中国证券业协会发布《证券公司场外期权业务管理办法》

证券公司场外期权业务自2012年开展试点以来，在服务投资者管理风险、促进证券公司创新发展和推动多层次资本市场发展发挥了重要作用。为进一步完善场外期权业务的制度供给，促进证券公司场外期权业务的健康规范发展，中国证券业协会（以下简称“协会”）在合并《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》（证监办发〔2018〕40号）、《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》（中证协发〔2018〕119号）的基础上，广泛听取行业诉求，研究制定了《证券公司场外期权业务管理办法》（以下简称《管理办法》），经证监会备案，现予发布并自发布之日起实施。

本次发布的《管理办法》，提升了自律规则层级，优化完善了部分业务标准和业务流程。主要包括：一是灵活设置资质要求。在风险可控的前提下，适当差异化匹配分类评级情况，支持信息系统和风险管理能力通过评估的有能力、有实力、有专业优势的BBB级证券公司开展相关期权业务。二是适度扩大标的范围。挂钩个股标的范围适度扩大至融资融券标的范围，建立个股集中度指标公布机制，有助于证券公司拓宽业务范围、提高风险对冲能力。三是优化投资者适当性。将商品类场外期权交易对手方调整至《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业机构投资者，支持证券公司直接服务实体经济。四是稳定业务预期。对于因动态调整不再属于交易商的证券公司设置一年过渡期，确保业务平稳有序衔接。五是强化监测监控。提高数据报送的标准化管理，新增负面客户管理平台，建立数据共享机制，提升证券公司场外期权业务的透明度，进一步落实“看得清、管得住”的监管要求，有效防范业务风险。此外，为做好有关证券公司信息系统和风险管理能力的评估，协会制定了相应工作规程，通过明确公司申报要求、强化参评专家责任、公开评估过程等措施保障评估工作规范透明。

下一步，协会将落实《管理办法》相关工作，建立健全场外期权制度规范体系，加强业务培训和执业检查，提高业务报告系统电子化程度，强化实时、精准监测监控风险，持续引导证券公司规范开展场外期权业务。
中国证券业协会
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