可转债至暗时刻？

最近可转债市场跌得有点凶猛，鸿达的暴跌把大伙都拉下水了。什么双低，低价策略已经不管用，价格越跌越跌，破了面值，穿过债底，跌的不少人怀疑人生，这个可转债不是下有保底吗，居然还能跌破70？
看看最近一个月转债的走势，下图为等权转债指数在12月的走势。

走势一个台阶一个台阶的往下走
接着看下最近一个月可转债涨得最多和跌得最多的。

结果发现自己从来不碰的高价转债涨幅惊人，英科转债涨幅达到70%。价格也已经超越茅台了。并且溢价率也在扩大，达到了30%！

在深交所看了下英科转债的剩余规模，122.90万张，乘以单价1940，得到剩余规模2.3亿（集思录上数据显示是1.229亿，应该有误？）。
而一个月内跌的最多的是永鼎转债，跌幅-25%，这货上个月最高150多，现在跌破面值了。

那么，转债跌那么多了，可以抄底了吗？
在很多人的印象中，转债==保底。以前入门时，看过安道全的魔法书，上不封顶，下有保底，简直像脑白金一样洗脑了。看完整本书，就记得这个口号式的格言。
因为环境一直在变，最近也出台了退市新规，如果股票退市，转债不会停牌，也会跟着股票一起退市。
9.可转债兼具股票属性，同步取消可转债暂停上市，不再另行规定其终止上市条件，明确公司股票终止上市的，可转债同步终止上市。
如果不在回售期，是不是就直接钱没了？
不过笔者认为，可转债相对股票来说还是安全的，还钱和回售的事情，一般在发行后的最后2年，而大部分转债会在3年解决战斗（强赎）。只要前面3年还能够还得起利息，正股股票还在，还不会造成违约。因为转债利息本身就很低，如果连利息都还不起，那就GG了。
不过笔者认为可转债一旦进入到下跌周期，就会像债券类的走势，趋势会十分明显，而且不容易改变（之前听杨继东老师的音频里学到的）。
这是2020-12-16可转债的价格分布，大于130的有72只，比例为72/316100% = 22%, 小于100的有5+20 = 25只，比例为 25/316100% = 7.9%

让我们看看18年的时候的数据

随便选一个日子， 18年10月17日，大于130的转债数：0只，小于100的转债数 27+37= 64，比例为 64/93*100%=68.8%，对于没经历过这段日子的可转债韭菜来说，这是一个什么体会的经历？
反正笔者当时可以一个星期不看股票app，连打新也不打，因为打了也是破发，当时的转债，一个户可以中1万块甚至2万块，拖拉机多的话，都凑不够钱来缴款，要么选择弃缴。印象中现在的妖股凯龙转债的弃购率达到了50%，全部被券商吞下去了，结果后来发行的时候遇到大涨行情，包销的券商居然大赚了一笔，当时弃购的小伙伴大腿都拍烂了。
本来写了个回测跟大家分享的，因为今晚时间关系，就简单贴个图，留到下期分享具体的代码和数据，结论。
转债跌到90元后，要等多久回到130元？

上面是回测得到数据，min是跌到90时的日期，max是达到130的日期。下期细说与分享代码。

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