比股票还猛！可转债连续暴涨，是机会还是火坑？

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大家好呀，我是元气满满的打工人小投，新一周小伙伴们也要精神饱满呀！

要说最近谁是市场中“最靓的仔”，那必然是小伙伴们心心念念想中签的可转债了！

就在上周五（10月23日），可转债市场成交额突破 1900 亿元，同时有数十只可转债连续暴涨，像是“蓝盾转债”、“万里转债”等都在几天内实现了翻倍！

再比如最近的“正元转债”，一天就能上涨176%！

投入1000块，就能赚1760块，1天翻一倍，2天翻3倍，10万变30万！这样的收益，股票都自叹不如呀，小投都惊呆了！

面对这样的暴涨，很难有人不动心。

已经有小伙伴表示想去参与一jio……

可小投认为，目前的可转债夸张的涨幅，已经超出了正常的范围，如果不明白其中风险就参与其中，非常可能亏损！

所以，为了帮大家更好理解这一点，小投今天就和大家详细聊一聊，为什么现在疯涨的可转债，不适合我们普通人参与。

为什么可转债会暴涨?

什么是可转债呢？

简单来说，可转换债券就是在普通债券的基础上多了一个可以转换成股票的选项。

你可以当普通债券每年拿利息，5年后收回本金，也可以直接转换成这家发行公司的股票。所以，可转债有股债双重性质，这样的特点决定了它“下有保底，上不封顶”。

很多长投的小伙伴接触最多的，就是可转债的打新申购。

而此次暴涨的可转债，则是已经上市有一段时间的可转债。

那么为什么最近可转债会暴涨呢？

首先，可转债本身的特性决定了存在暴涨的条件。

可转债的交易制度是“T+0”，与股票不同，可转债当天买卖无限制，一天内价格翻十倍，甚至翻几十倍都是有可能的，这也就为一些游资炒作提供了机会。

其次，可转债市场没有像股票市场那么严格的监管。

比如深交所的可转债，只有当涨跌幅达到20%和30%时会停牌30分钟，也就是我们所说的“熔断”，之后交易再无涨跌幅限制。

所以，一旦产生行情异动，监管部门目前没有特别多的手段来规范，这样就会给很多人钻空子炒作的空间。

再者，可转债市场规模较小，更容易被操纵。

比起历史更悠久的股票市场，我国的可转债市场只能算是个萌新。本来就是为了帮助上市公司融资的辅助而设立的，规模不大，参与者也不多。

可随着越来越多人来这里“薅羊毛”，资金量小的特点就会被利用，只需比股票少得多的资金就能让一只转债大幅上涨或下跌，炒作难度更低。

所以，这次可转债的暴涨，基本属于一些别有用心的人的炒作，与可转债背后的发行公司的价值、业绩等等无关，小伙伴们可千万别被忽悠了！

警惕！有人已经亏了一套房!

虽然可转债市场炒作热度仍然很高，但是已经有不少可转债“变脸”大幅下跌，让不少追高的投资者成为了“站岗人”。

（图片来源：证券时报网）比较典型的“银河转债”，当日价格腰斩。

行情数据显示，银河转债10月23日盘中一度触及449元的高位，但随着午后连续出现跳水，收盘时反而下跌3.86%，报199元。这意味着如果有人当天以449元的价格买入，持有至收盘亏损幅度将高达55.68%。

有投资者在股吧称，“一天输了一套房”，一天就亏了65万……

所以可转债炒作，心脏承受力不强的小伙伴们可千万别碰！

有小伙伴可能会问，那我不参与可转债的炒作，买入就一直持有，反正可转债“下有保底，上不封顶”，是不是就不会亏损了呢？

当然不是！！！

小投在这里要强调的一点就是，想要实现“下有保底，上不封顶”是有一定条件的！

首先，如果我们溢价买入可转债，只靠着可转债的债息来赚取收益，那样的时间将会非常漫长，无论怎样都不如低价买入要划算！

其次，可转债还有一个很重要的条款，叫做“强赎”。

可转债在创立之初，为了防范过度炒作，就出了限制炒作兜底的一条规定，如果上市公司发现自己发行的可转债价格过高，上市公司可以强行提前赎回。

赎回价格=固定面值（100元）+当期利息（通常不超过3%）

强制赎回的条件一般有两个：

一个是连续三十个交易日至少有十五个交易日股价上涨到转股价的130%；另一个是流通数量低于3000万元。
假设我们买入可转债的价格为200元，触发强赎后，一个选择是转换出来可能仅130元的股票；另一个选择是被上市公司以104元价格“赎”回去；还有就是马上卖出。

无论是哪条路，对于高位接盘的可转债小伙伴而言，至少都是“腰斩”的亏。

所以，价格已经超过130元的可转债，都存在被公司“强赎”的可能！正值现在可转债炒作成风，高价可转债遍地，如果盲目追高买入，那么一旦公司宣布“强赎”，我们的本金必然遭到巨大损失！

优质的可转债，都不会偏离正股太多，因为可转债的价值也与公司的价值息息相关。如果想要挑选一只优质的可转债，同样少不了我们持续不断的学习。

想要更加深入了解可转债的小伙伴，可以选择报名我们长投学堂的《可转债投资课》进一步学习！

总结

不要参与炒作！
不要参与炒作！
不要参与炒作！

重要的话小投必须强调三遍！

小投也不只一次强烈推荐大家，在可转债上市当天立刻卖出落袋为安，实现大概率的“稳赚”。

如果小伙伴们上市当天不卖出，那我们手里的可转债就变成了普通的可转债，完全根据市场行情波动，暴涨暴跌都是有可能的。如果缺乏一定的知识基础，很容易资金被套。

小投还是提醒大家那句话，不懂不投，注意风险！

只有当我们足够了解一件事情背后的规律之后，我们才更容易赚到钱。如果我们只是凭运气去赚钱，那这笔钱，总有一天也会因为我们实力不足而亏回去。

今天刚好也是可转债市场新规定实行的第一天，如果不去签署《可转债风险揭示书》，大家是无法打新可转债的，大家千万记得去签！

小投这里就给大家放上操作流程图，方便大家找到准确位置，打新机会不错过！

以华泰证券的“涨乐财富通”为例：

大家在自己的账户中点击“我的”，然后在出现的页面中点击“我的业务”，在新跳转的“热门业务”界面中点击“可转债权限”，就可以看到开通可转债权限的风险揭示书啦！

以上就是今天全部内容啦，希望大家多多点击在看、分享支持小投，小投会继续努力滴！

我们下次再见！