股指期权交易的左和右

最近做了几笔股指期权交易，和期指不同的是，期权更强调何时何价。当标的物波动率不大时，作为期权的买方去买入认购和认沽都不划算。标的物正负200点的区间的合约一般最活跃。成交量和持仓量都较多。相应的流动性最好。先说下教训：我早就判断大盘指数在顶部区间。但是因为认沽期权开早了。没有及时止损。导致跌到开仓价的1折多。

而大盘在8号都只是小区间震荡。给人始终跌不下去的感觉。所以我在8号尾盘以5.4的价格平掉了IO2012-P-4800合约。9号在外围股市上涨的情况下高开低走。沪深300现货指数在2号到达波段最高点5095.4。除了距离现货300点及以上的实值认沽期权是在12月2号创下波段最低点之外大部分虚值认沽期权都是在12月9号创下波段最低点。而我等于倒在了黎明前。如果认沽没有平的话也不至于1折平掉。

通过这次交易。我觉得做股指期权交易可以适当右一点。因为大部分指数到达波段顶底时。不会立刻掉头下跌。如果在顶底横盘震荡。这时期权的时间价值是白白流逝的。而我今天在中午收盘前上证指数3334点附近买入了IO2012-C-4800虽然现货指数比我买入的点位要高。但是我发现除了实值期权跟现货指数的波动接近。虚值期权都没有比我中午开仓的点位价格高。这也同样印证了期权交易的左和右。如果你你不是交易实值期权。那么可以适当右一些。因为期权是有时间价值的。如果是周末或者尾盘这时候会有日内交易的平仓盘出来。会进一步打压虚值期权的价格。