A股日内现V型走势，期权标的小幅收跌。今日开盘后震荡走低，盘中下跌接近1%。十一点左右开始回升，全日呈V型走势。期权标的方面，50ETF下跌0.26%，华泰柏瑞300ETF下跌0.08%、嘉实300ETF下跌0.12%，沪深300上涨0.04%。
期权隐含波动率有所上升。截至收盘四个期权品种加权隐含波动率分别为25.5%、24.7%、26.1%、27.3%。四个期权的隐含波动率曲面skew目前分别为-4.6%、-7.5%、-7.8%、-8.0%。（skew<0代表认购期权隐含波动率偏高，skew>0代表认沽期权隐含波动率偏高。）
谁是赢家
认沽普涨，盘内期权价格波动较大。今日从收盘价来看，受标的下跌影响，认沽期权、熊市价差组合普遍收涨，认购普跌。从盘中走势来看，期权价格日内波动较大，认沽最高涨幅接近50%，日内Gamma交易获利。
什么是Gamma交易？通俗而言就是赚市场波动的钱。具体做法和注意事项可以参考：232期「信·期权」—— Gamma交易：高波动市场下的交易机会这篇文章。不过鉴于近期隐含波动率在逐步回落，使用这样的交易方法的性价比相对而言并不算高，它要求对市场能否发生较大波动有一个把控，但也不失为一种投资思路。从近期市场来看，这种做法需要格外注意及时调仓和平仓，否则时间一拖长，时间价值流逝和隐含波动率整体回落的对此法带来的不利影响就体现出来了。
每日一策
目前建议期权买方以价差组合为主。鉴于目前隐含波动率仍然偏高，且高于标的历史波动率，建议期权买方以较为稳妥的价差组合的方式布局市场的方向性变动，降低隐含波动率对收益带来的影响。择时能力较强的投资者也可以使用浅虚值期权合约布局日内短期的方向性变动，可以起到增强收益的效果。
可以通过负vega策略布局波动率回落。认为市场波动将逐渐降低的投资者可以通过跨式空头、宽跨式空头等负vega策略布局隐含波动率回落。在目前隐含波动率相对偏高的环境下，相应的获利空间和获利机会比较大。不过也有两点需注意，其一仓位不要过重，虽然隐含波动率已经较高，但并不意味着未来隐含波动率就不会再上涨了。如果仓位太满，很可能在一次波动中导致保证金不足从而遭受损失。其二要做好注意做好风控措施，做好出现极端行情该怎么办的打算。
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