股票期权交易策略

2020年7月22日，上证50指数涨0.14%，收于3291.3605。沪深300指数涨0.50%，收于4714.4454。50ETF涨0.15%，收于3.3340。沪市300ETF涨1.12%，收于4.7920。深市300ETF涨0.60%，收于4.8480。受中美关系影响，在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0059，较上一交易日跌123个基点。人民币兑美元中间价调升144个基点，报6.9718。人民币下跌利空股市。中汽协：7月上中旬，11家主要企业汽车销量累计完成94.2万辆，环比增长2.7%，同比增长36.5%；其中，乘用车销量累计完成82.5万辆，环比增长5%，同比增长33.6%。央行7月22日不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。资金面宽松，Shibor短端品种延续下行，隔夜品种下行24.8bp报1.3360%，7天期下行9.3bp报2.0080%。短期股市维持震荡，中期将继续上涨。期权方面，期权波动率继续回升至30%高位，从波动率角度看短期隐含波动率偏高，继续大幅上行空间有限，建议卖出宽跨式策略做空波动率。由于波动率大幅上涨，方向上买入认购期权成本抬升，不建议单边买入认购期权，应以买入牛市价差策略为佳。（仅供参考）