期货分析:鸡蛋期货有望展开一轮下跌

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相遇点评   2020-5-29 23:53   4862   0
“美股近期持续反弹,而国内股市和恒生相对较弱,人民币汇率持续贬值。两会结束,保经济仍旧是工作重点,与基建相关的沥青,远期的低价螺纹都得到支撑。市场资金充裕,无风险利率持续下行,资金追逐确定性交易机会。鸡蛋现货极差,悲观有望延续,鸡蛋期货升水太高,有望下跌。”




沪深300股指




美股持续反弹,外围股市也跟随反弹。国内股市和恒生指数反弹小,不过内部股票分化,热门股仍旧创新高。市场资金充裕,悲观散去的背景下,由于国内股市估值较低,股指回调是很好的买入机会。





文华商品和工业品




工业品技术上,进入反弹趋势。国内基建拉动的品种,以及绝对价格较低的品种,都会获得支撑,整体回调买多思路;不过铁矿由于绝对价格高,建议空头操作,螺纹反弹空间也会受压制。农产品站上趋势线,进入种植季,将受天气的影响,整体形成利好;鸡蛋由于现货低,期货价格高,价差大,增仓,期货有望回调。




有色板块




沪铜在趋势线的上方,老基建和新基建对铜都形成利好。铜基本收复了之前的跌幅,持仓维持低位,说明多空分歧小,如果有回调,可以短多。   



煤炭板块




山东以煤定产,以及环保等政策,焦炭的供应受影响,焦炭在黑色里面基本面是最好的。


螺纹铁矿




螺纹库存下降,但整体库存较往年偏高,需求进入最高峰,后期梅雨季节,需求有望下降,变相压制螺纹近月的价格,近月上方压力极大,不过远月价格贴水较大,回调仍旧是很好的买入机会。当然如果做空,需要谨防可能的减产。  铁矿这波反弹幅度大,铁矿远月的贴水也得到了明显的修复。铁矿在黑色中,绝对价格偏高。结构上,铁矿仍旧在区间波动的上沿。铁矿这波上涨有望结束,反弹可参与空单。


原油化工板块


随着国外的复工复产,原油的需求开始增加。主产国限产,以及库存的逼近极限,供应将会下降。原油大的底部出现,原油价格整体不高。随着近月的快速修复,远月的升水相对较小,远月价格整体偏低。虽然原油当前涨幅乏力,但回调是很好的买入机会。   沥青虽然生产利润好,但绝对价格低,今年的基建项目多,现在是消费旺季,价格得到支撑,在趋势线的上方,整体较为抗跌,回调买多。   甲醇受大幅到港,远月到港量贴水影响,近期大幅增仓,价格低迷,但整体价格没有跌下多少来。近日开始大幅减仓,说明多空分歧小。筑底过程,01绝对价格不高,价格企稳后,建议关注01的买多机会。

橡胶



国外车企逐步开始复工,橡胶绝对价格处于低位。云南、东南亚割胶产量有下滑的可能,供应整体是下降。橡胶持仓较前期大幅增仓。由于整个工业品进入反弹周期,随着资金的介入,橡胶震荡走高的概率大,回调买多。

农产品



   虽然纺织行业仍旧不好,但我们看到棉花下跌的动力在减弱,当前棉花受成本的支撑,新年度种植开始,天气对棉价的影响加大。


  技术上,美糖这波下跌结束。国内白糖这波大幅下跌,结构上,白糖触及前期低点。白糖大幅增仓,这波下跌有望结束,不过反弹仍旧乏力。


近期大豆进口量大,但中美存在变数,加上美豆进入种植季,豆粕和菜粕绝对价格不高的,背景下有望得到支撑。虽然这两日反弹,但回调的空间可能有限。


油脂




  油脂技术上,进入趋势线的上方,技术上进入反弹周期。结构上,整体价格不高,尤其是棕榈较豆油和菜油贴水大。油脂有望进入反弹周期,回调买多思路。




鸡蛋





近期鸡蛋现货低迷,现货商一片悲观,由于需求不好,养殖出现亏损,加上淘汰鸡价格低迷,养殖心态很差,但端午临近,养殖企业还是有期待,整体淘汰量不足。鸡蛋价格虽然较低,但需求仍旧没有起来,现货价格仍旧低于期货。近月合约向现货靠拢,但我们看到鸡蛋远月较现货大幅升水,今日鸡蛋期货大幅增仓。结构上,鸡蛋期货这波反弹告一段落。如果现货持续低迷,临近现货的月份将会逐步向现货靠拢,高升水将会降下来。

持仓






原油2012多单,止损价300;
鸡蛋2008空单,止损价4100。







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