可转债市场又一次遭遇大调整,过山车坐稳了没?——5月23日总结

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菩老投资   2020-5-29 23:37   2421   0
    周末受美国商务部将我国33家企业机构列入实体清单的影响,上证A股低开。可转债等权指数跌幅0.68%,盘中平均价格差点跌破120元,算是比较大的跌幅了。


[h3]一、今日可转债行情解析[/h3]

[h3]1、今日行情解析[/h3]

今天可转债行情很差,看好多大V喊减仓了。成交量跟上周五比差不多,只有289.7亿,目前整体平均溢价率还是慎重买入,平均价格120.232,跟上周五比,跌了0.68%,到期收益率为-0.29%,个人觉得上正收益率是大概率事件,判断行情的关键指标主要是平均价格和到期收益率,因此风险进一步释放。关于可转债行情预测请阅读本菩的另外一篇文章可转债研究之论近期可转债均价高不高,总体来说近期跌幅快,快刀子比慢刀子好,快跌到短期底部了,如果是网格交易的,现在应该是越跌越买了。我们再来看看盘面:






今天跌破面值的可转债盘中剔除EB,最高达到18只,收盘少了1只,达到了17只,低价可转债又变得很多了,说实话这个时候真的应该是贪婪时候。本篇文章尾部我将继续给大家讲解抄底策略。投资者应该要认清一个概念,那就是可转债本质是债券,那么债券的投资是长期的,中间任何涨跌都别去看就好了,越跌越买,仓位管理做好,只要预期的最终收益超过同期的银行理财,就算成功了。


目前税前收益最高的还是亚药已经高达8.77%了,但是公司涉嫌信息披露违法违规,受到监管的调查,还是慎重买入;要想赌,本菩觉得跌到70再试试吧。破发可转债除了亚药外,其他的可转债目前看应该已经稳定了,维格转债最主要的问题是PB小于0,没有下修空间了。


[h3]2、那么具体会调整多远?[/h3]

近期调整从高位130.388调整到今天,跌幅已经高达7.79%,调整幅度比同期上证还深。但是具体要调整多远,这个本菩其实也很难预测,按照《可转债研究之论近期可转债均价高不高》预估,最低调整到112.73,当然这个是理论最低,而且要长达半年到一年的调整才可能达到。实际本菩感觉低于120就可以逐步入场了,而且有些质地优质的可转债确实可以分批入场了。至于投资者怎么入场,看个人了。


[h3]3、今日个债坑[/h3]

A、亚药转债:证监会立案调查;
B、孚日转债:延期披露年报;自己琢磨下。这么多关注函,肯定是有问题了。


[h3]4、抄底建议[/h3]

(1)关注公司业绩,亏损正股的可转债慎重买;


(2)关注到期收益率,长线投资,即使被埋,还能持有到期拿收益;一般高于3%的,可以入场,毕竟已经超过同期银行理财了;


(3)关注大股东,国资控股,违约率低,民企破产无人救助;这些年退市的国企只有上海的普天股份,但是即便退市也不怕不还债,毕竟国企你懂得。
(4)交易策略上,建议逐步入场,本菩也是逐步入场的;网格操作已经买入的,选择质优价低的买入,这时候高于105的可转债可以选择观望了。


(5)参考本菩连载的经济下行周期策略的分析,很多剩余不到2年的可转债,即使今年开始连续两年亏损,也是会还钱的。为何?亏损不代表掌上没有现金,上市公司的求生欲望很强的。


[h3]5、质地优质的可转债关注[/h3]

到期收益率高于2%的可转债。




[h3]
[/h3][h3]6、每日实盘[/h3]

今天盘面惨烈,但是本菩看到的可都是机会,今天继续加仓了4手顺昌转债,1手建工转债,选用低价+摊大饼+网格+正业绩策略:



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[/h3][h3]二、今天A股大盘行情解析[/h3]

今北上资金主要目前最担心的应该是汇率了,今天净流入20亿。


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