注册会计师财务管理科目期权估价的问题求大神帮帮忙

120511330 · 2017-8-25 20:00:05

这一章是最难学的，特别是后面的二叉三叉，如果只是为了考试，可以试着放弃这章后面的高深内容，不容易考到。

热心网友 · 2017-8-25 20:00:06

同学你好，很高兴为您解答！
　　构建一个股票和借款的适当组合（“自有资金＋借款”进行股票投资），使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，则投资于该组合的成本（自有资金部分），就是期权的价值。
　　二叉树期权定价模型——套期保值原理与风险中性原理的应用形式
　　（一）单期二叉树模型
　　1.二叉树定价模型假设
　　1）市场投资没有交易成本；
　　2）投资者都是价格的接受者；
　　3）允许完全使用卖空所得款项；
　　4）允许以无风险利率借入或贷出款项；
　　5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。
　　2.单期二叉树模型推导过程——构建一个“抛补看涨期权”的套利投资组合，包括：
　　1）一定数量的股票多头头寸（购入股票）；
　　2）该股票的看涨期权的空头头寸（出售看涨期权）；
　　3.投资组合的现金流量
　　1）投资组合的初始投资额（初始现金流出量）＝股票投资－出售期权收入＝ H×S0―C0
　　2）半年后，股价上行的投资组合价值＝股票价值－期权到期日价值＝ H×Su―Cu　　希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。
　　高顿网校是网络财经教育领导品牌，更多财会问题欢迎向高顿企业知道提问。
高顿祝您生活愉快！

热心网友 · 2017-8-25 20:00:07

2015年教材注会财管的教材中已经没有实物期权的内容了，建议您在学习的过程中不用再研究这部分内容了。

注册会计师财务管理科目 期权估价的问题 求大神帮帮忙

3 个回复

注册会计师财务管理科目期权估价的问题求大神帮帮忙