期权日报（20200522）：认沽期权IV震荡上行，避险情绪浓厚

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值5月22日当天，期权市场成交活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了3024743张，其中认购期权成交1517479张，认沽期权成交1507264张，PUT-CALL比率（PCR指标）为99.33%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2324810张，其中认购期权成交1132638张，认沽期权成交1192172张， PCR指标为105.26%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了347257张，其中认购期权成交158830张，认沽期权成交188427张， PCR指标为118.63%；沪深300股指期权合约共计成交了55568张，其中看涨期权成交27040张，看跌期权成交28528张，PCR指标为105.50%。
2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数大幅下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌2.49%和2.29%。期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认沽期权日内ATM波动率震荡上行，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在13%-16%之间，认沽期权的在20%-26%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在14%-16%之间，认沽期权的在16%-26%之间。
嘉实沪深300ETF期权，认沽期权日内ATM波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在15-16%之间，认沽期权的在20%-22%左右。
沪深300股指期权，看跌期权日内ATM波动率震荡上行，看涨期权的ATM波动率目前在13%左右，看跌期权的在25%左右。
3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日大幅上升，当天上证50指数期货成交了44487张合约，沪深300指数期货成交了107278张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡，最后分别收于-1.23%和-1.07%。