中信建投期货股指期权早报2020-05-22

行情综述与操作建议

周四，沪深300股指期权成交量较前一交易日小幅下行，持仓量小幅上行。全市场成交量为27005手，较前一交易日减少2478手，其中看涨期权成交量较前一交易日减少3289手，看跌期权成交量较前一交易日增加811手，成交PCR为0.868，较前日上行0.207。持仓量为74636手，较前一交易日增加3656手，其中看涨期权增加1852手，看跌期权增加1804手，持仓PCR为0.919，较前日上行0.002。
周四，上证指数下行0.55%，深成指下行0.94%，沪深300指数下行0.54%，A股昨日呈现高开低走局面，下行幅度不大。美股昨日整体小幅下行。亚洲地区，A50股指期货5月及6月合约夜盘小幅下行，日经225指数早盘小幅上行。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率继续低位运行，沪深300股指期权隐含波动率方面， 6月平值看涨及看跌合约隐含波动率均有小幅上行，整体处于相对低位。预计波动率仍将维持低位运行，前期建议买入6月看跌平值合约，同时卖出6月看跌虚值合约构造熊市价差组合今日可视市场情况平仓离场。

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