20200522热点期货品种交易策略提示

今日复盘

5月21日，国内期市收盘多数上涨，能化品全线上涨，原油涨近4%，燃油、PVC涨逾2%；黑色系多数上涨，铁矿石涨逾2%，焦炭涨逾1%；基本金属分化，沪镍涨逾2%，沪铜涨逾1%，沪铅跌近2%；贵金属均下跌，沪银跌近2%；农产品中，豆一、白糖涨近2%，苹果跌逾1%。

今日热点品种行情解析：

原油期货——
综述：无论是全美还是库欣原油库存，环比增速已经连续数周持续下降，这在很大程度上缓解了原油市场的供需预期，也导致了油价和月差的大幅反弹。如果中国采取相应反制措施，基本意味着中美双方进入第二轮贸易摩擦阶段，也正是疫情的伴生性影响开始显现。

基本面：
（1）5月20日，EIA 报告显示截止 5 月 15 日当周，美国原油库存减少 498.3 万桶，预期增加 115.1 万桶，前值为减少 74.5 万桶。库欣地区的原油库存环比变动在连续 9 周录得增长后，连续2周减少，本周减少 558.7 万桶，创 2019 年 12 月 13 日当周以来新低。无论是全美还是库欣原油库存，环比增速已经连续数周持续下降，这在很大程度上缓解了原油市场的供需预期，也导致了油价和月差的大幅反弹。
（2）美国新增新冠病例高居不下，美国纽约州州长宣布将居家令延长至 6 月 13 日，短期内难以大面积复工，成品油消费低迷拖累炼厂开工率，近期 WTI 快速反弹后 WTI-Brent 价差收窄压缩出口空间，而产量下降和 SPR 收储速度相对较慢，美国短期库存压力仍然严重。
（3）5 月 15 日，美国商务部宣布将华为的临时许可再延长 90 天，推迟到 2020 年 8 月 13 日。同时，美国商务部还宣称，正在修改一项出口规则，以阻止那些使用美国软件和技术的外国半导体制造商在没有获得美国许可的情况下将产品卖给华为。如果中国采取相应反制措施，基本意味着中美双方进入第二轮贸易摩擦阶段，也正是疫情的伴生性影响开始显现。
技术面：原油自240-250支撑区间企稳后持续反弹，若能成功突破280附近压力或再次测试前期287反弹高点压力，短线偏强反弹运行。
操作策略：自15日起多次提示250-260区间企稳信号配合下可短多参与，多单仍可持有并看300附近上攻情况，空仓则270-275区间继续寻找试多机会，追高谨慎。
关注风险因素：
（1）中东地缘政治冲突，中美爆发第二轮贸易战，原油价格大跌。
（2）若下破265附近支撑，短期或再次掉头下行。
焦煤2009合约：焦煤目前对双顶颈部做突破后的二次确认，在铁矿焦炭等黑色优先发力后仍有望共振上攻1235附近，前提示1110附近试多参与，目前获利空间65点左右，1150附近多单仍可继续背靠1135附近之下做保护持有，1110附近多单建议1140之下设被动保护。
动力煤2009合约：动力煤做多重底后，6日逐步走出底部，前提示可在500-505区间试多参与，后展开中期反弹走势，获利空间47点左右，关注570附近试探情况，多单建议530之下设盈利保护持有，空仓则建议观望不宜追高。
郑棉2009合约：棉花自站上11000后，在11000-11750构筑收敛平台近1个半月后，近日有多头资金控盘乏力突破迹象，可关注11750-11850区间支撑发力迹象，激进可11750-11850区间进行试多尝试，11500附近之下做止损，关注12500附近的上攻情况。
铝2007合约：20日提示临近13000整数关口附近可能承压调整，21日盘中迅速下探回踩前期平台12600附近支撑，前期持仓多单需注意止盈跟踪，空仓等待支撑确认后再寻试多机会，暂时观望为主。
焦炭2009合约：焦炭自站上上一轮强弱分界1800附近，进入强势区间1800-1880，21日再次拉升刷新周内高点，若能成功突破1880附近压力将打开新的上涨空间，14日提示可于1750-1760区间尝试跟进短线多单，目前建议1790附近之下做保护，续看1880附近上攻情况。
菜油2009合约：自4月24日起多次提示6600附近试多菜油机会，连续的上涨运行至多重顶颈线6900附近后有所休整，6730附近之上维持短线多头思路不变，前期多单可继续持有，注意止盈跟踪，目标继续上看7150附近。
豆粕2009合约：豆粕09多次试探2700附近支撑后企稳反弹，近期若能成功突破2780-2800压力区间，有望打开中期反弹空间，2710附近之上维持短线筑底思路，激进可于2730-2760区间尝试多单布局，下破2710附近多单需及时离场，目标看2840附近。

【以上建议仅供参考，请投资者根据资金量和交易周期审慎决定投资策略】
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