可转债研究之持债卖出策略——时间切片

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菩老投资   2020-5-22 22:18   2736   0
前言:可转债投资者对于买入的策略其实非常多,但是对于卖出的策略却从来没有做出很大的研究。在做交易系统的时候,买入很关键,卖出更关键,不然买入点位很好,结果发现行情一冷,反而亏钱了,然后忍不住又卖了,结果过两周又起来了。因此本菩今天就来分析分析:
一、关于预期收益率大部分投资者做可转债研究的时候,目标其实就是强赎回发生时的高债价。按照本菩之前的一篇文章《可转债研究之摊大饼策略收益性分析》,假定平均收益赎回发生时卖出点为143元(实际可能更高,也可能更低)。
二、关于时间切片很多投资者投资一个可转债预期肯定是发生强赎回,因为这个时候平均收益是最高的。那么一个可转债如果能够发生强赎回的话,最长时间就是到期时间。比如你100元买入一张可转债,那么如果能够发生强赎回,最迟就是6年,然后达到143元卖出价。如果算下时间切片就是,年华最低达到6.3%。因此时间切片分割如下:

三、时间切片溢出交易策略假如你今年买入的可转债成本100元,只过了1个月就达到106.3元,那么是不是已经比预期的1年少了11个月,那么这个时间卖出是不是可以节省11个月呢?把卖出的钱,投入到其他可转债上,通过节约时间的模式来提高总体的年华收益率呢?答案是可以的。
那么假如你操作得当,那么一年的收益率是多少呢?答案是75.6%,还不算复利。收益率是不是暴利?实际情况是你很难达到这一的高度。因此只能说尽可能的达到这样的目标。
为何说时间切片操作在可转债市场可行,而在股票市场不可行呢?因为可转债有到期时间,而股票没有预期的到期时间。即使你买的的可转债6年都没有发生赎回,那么你也可以通过到期的来回收收益。毕竟是债券,有保底收益。
因此时间切片溢出交易策略就是,选择双低可转债投资标的,如果可转债当前收益达到了时间切片收益了,就卖出,然后再买入其他的双低可转债,这样循环操作。如果今年没有达到时间切片收益,就切换到明年,明年达到了切片收益了,就卖出。当然不同收益策略想法不一样,因为最长持有时间也就6年,因此这个方法最终收益应该还是可以的。
四、总结1、进行时间切片交易策略时候,先预估下预期收益,并进行时间切片;
2、寻找双低的可转债,买入跟踪;
3、达到时间切片收益后,卖出;
4、重复以上流程
PS:码字不易,请关注下本菩,谢谢!


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