中信建投期货股指期权早报2020-05-19

行情综述与操作建议

由于沪深300股指期权2020年5月合约已于上周五到期，为统一口径，今日不再使用其信息进行相关比较。周一，沪深300股指期权成交量较前一交易日小幅上行，持仓量亦小幅上行。全市场成交量为27260手，较前一交易日增加4669手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加2776手，看跌期权成交量较前一交易日增加1893手，成交PCR为0.765，较前日下行0.018。持仓量为68088手，较前一交易日增加4685手，其中看涨期权增加2706手，看跌期权增加1979手，持仓PCR为0.866，较前日下行0.011。
周一，上证指数上行0.24%，深成指下行0.4%，沪深300指数上行0.26%，A股周一窄幅震荡，整体波动较小。美股昨日出现大幅上行，主要是受近期美国重启经济预期以及新冠肺炎疫苗研发相关利好消息的刺激。亚洲地区，A50股指期货5月合约夜盘上行，日经225指数早盘出现一定幅度高开。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率继续低位运行，沪深300股指期权隐含波动率方面， 6月平值看涨合约隐含波动率基本持平于前日，看跌合约隐含波动率小幅下行，整体处于相对低位。前期建议买入6月跨式组合同时进行delta对冲构建gamma scalping策略今日可视市场情况决定是否平仓。

【重要声明】
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