如何计算一个股票或者期权的挥发性（volatility)

95郭逗比 · 2017-8-25 14:21:15

　　一般估算挥发性的方法是:
　　1)根据期权价格, 用B-S model或者逼近公式, 反向推导出iv ; CBOE推出的^VIX指数就是用这个原理来逼近标准普尔500指数的iv.
　　2)根据历史股价, 计算historical volatility, 比如过去10天daily return的standard deviation. 另外, 也有一个realized volatility, 它其实就是用一天之内的intraday的价格算出来的historical vol.已经有投行推出了基于realized vol的options和swap了.
　　volatility即波动性在金融衍生品的定价、交易策略以及风险控制中扮演着相当重要的角色。可以说没有波动性就没有金融市场，但如果市场波动过大，而且缺少风险管理工具，投资者可能会担心风险而放弃交易，使市场失去吸引力。芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波动率指数(Volatility Index，VIX)或者称之为“恐惧指数”，衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。VIX指数每日计算，代表市场对未来30天的市场波动率的预期。

crazy1398 · 2017-8-25 14:21:16

Implied Volatility指的是隐含波动率或引伸波幅，就是把权证的市场价格代入权证定价模型（如Black-Scholes模型）当中，反推得到的波动率的数值。
其实你南在计算出Implied Volatility数值没有多大用途，主要原因是Implied Volatility是根据市场价格倒推出来的，如果再把相关Implied Volatility再代入式子得出来的仍然是现在市场价格，实际上期权的价格是否合理就是期权市场价格与History Volatility所计算出来的期权理论价格进行权比，如果市场价格比理论计算出来的价格高出很多，就说明市场对这期权Mispriced。如果高出的幅度属于一个可以接受的范围，就说明市场价格合理。

lmbuaa · 2017-8-25 14:21:17

volatility是波动性（或波动率），可以参考历史股价的变动计算，但实际市场上多是用隐含波动率（Implied Volatility），即根据B-S模型和市场上期权费的报价计算出的。

补充一：
呵呵，通过历史波动率是没法得出隐含波动率的，只能是隐含波动率与期权费之间有推导关系，在外汇交易期权市场上期权的报价其实不是期权费而直接是隐含波动率了。

feiyushijie86 · 2017-8-25 14:21:18

现在市场，流行的是加权平均，
指数=∑（价格*成交量）

binfox52086 · 2017-8-25 14:21:19

这个单词是指数的意思;
计算指数有向种方法;简单算术平均数.加权股份平均数.修正股价平均数.
一个股票不过也没必要算它的指数吧

如何计算一个股票或者期权的挥发性（volatility)

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