波动率在回归

   这一周标的的走势在15分钟的下跌通道内比较规范的运行，而且有点不想停下来的趋势。在30分钟遇到的每一根均线都是慢慢磨穿逐条突破然后继续下行。这个时候就要适当的调整持仓不能太看多了。

   期权上这两天认购合约升波明显，认沽合约是在降波。而次月的虚值合约对波动率又会更加敏感，双卖持仓就能很明显的感到这个变化。尤其是今天上午标的在下行，6月的认购虚值合约却是涨的。
   这种情况下最适合的策略就是认沽的熊差了，一边是方向在帮忙，另一边是波动率在帮忙，持仓就是两个字：舒服。

   不过年后沽的波动率一直比购要高很多，很多组合策略用起来就会很别扭。现在波动率的差距正在缩小回归到原来差不多的水平，这样一来各种组合持仓用起来就会顺手很多。