可转债打新日报，今日无新债（5月13日）

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每日提示
今日可转债申购无今日可转债缴款无今日可转债上市

长集转债债券代码：128105    顶格申购中签率：2%机构观点：【国泰君安：预计上市首日价格在121-123元之间】  【兴业证券：预计上市首日价格在116-120元之间】
鲁泰转债债券代码：127016 顶格申购中签率：11.1%机构观点：【华泰证券：预计上市首日价格在114元附近】  【兴业证券：预计上市首日价格在115-119元之间】
春秋转债债券代码：113577 顶格申购中签率：1.2%机构观点：【安信证券：预计上市首日价格在110-120元之间】  【国泰君安：预计上市首日价格在119-121元之间】
凌钢转债债券代码：110070 顶格申购中签率：4.6%机构观点：【华泰证券：预计上市首日价格在107元左右】

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可转债要闻
又一只可转债投资者悲剧了！正股已ST，回售公司没钱兑付，还有没有出路？从过往历史看，尚无可转债违约先例。不过随着近年来可转债数量增多，这种情况正在变成可能——目前唯一正股被*ST的辉丰转债，已面临这一风险。5月11日，*ST辉丰收盘价为2.15元，已连续10个交易日股价低于回售触发价5.40元。若后续未出现转股价下修等情况，20个交易日后辉丰转债持有人将拥有回售权利。不过，辉丰转债如果全部回售，金额高达8.69亿元，一季度末*ST辉丰账面现金仅3.2亿元，面临违约风险。即便后期大幅下修转股价，在存在暂停上市风险和后期终止上市风险的情况下，若股价继续下行，其可转债回售压力始终存在。辉丰转债的困境就无法化解吗？从过往经验看，股价长期低于转股价，公司往往会通过转股价下修化解风险。根据转债募集说明书，当辉丰股份在任意连续30个交易日中至少有20个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，同时，修正后的转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。当然，除了下修转股价，通过植入优质资产等方式提振股价也是一个选择，但同样不容易。华泰证券研报认为，辉丰股份对回售风险早有认识，却并未显露出修正意愿，修正的意义和概率都不宜高估。博弈回售面临是否顺利触发和信用风险。当然，公司整体也存在变数，例如进行重组等可能，但至少现在还没有定论。（来源：中国证券报）

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近期上市可转债表现

投资顾问：邹雁鹏  执业证书编号：S0120619080001

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