底部震荡行情中的救星——雪球期权

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期权工作室   2020-5-18 14:47   5153   0


- 雪球期权结构 -


2020.5.11
期权工作室
“我们提供最专业的期权咨询服务”


前言
雪球策略,简单的说就是在市场下跌幅度不够大时,投资者可以获得一个超高的固定年化收益(例如15%-20%的年化收益)。




市场


历史上,A股每一次磨底时期都非常漫长,最典型的是三段历史时期(上图矩形标识):2001.7-2005.7,2009.8-2014.3,2016.1-今天,每次磨底持续的时间都很漫长。在这样下跌空间有限的市场判断中,雪球策略的价值就凸显出来了,滚得时间越久,雪球越大,是最能发挥长期复利效应的一种策略。


收益情景分析:

主要适合如下三种投资者:
1、长期持有股票,想要在震荡行情中增厚投资收益;
2、标的处于估值底(下跌空间有限),未来将持续震荡或者缓慢上行,想获得额外收益;
3、自有资金,想获得年化10%以上稳定收益。




最后
从投资者角度来讲,判断是多样的,应对多样性的判断就应该使用最适合的工具。
例如只能做多的A股市场,投资者可以在看好时通过买入获利,却不能在看空时通过卖出获利;凭借两融或者股指期货这样的工具,我们就可以在看空时获利。
雪球策略则更近一步,对于非大幅看空以外的其他判断,都可以获取相当好的收益,值得投资者学习理解。




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