【期市早讯】期货行情早报（2020年05月13日周三）

【5月13日早间新闻精选】
1、中汽协：中国4月份汽车销量同比增长4.4%。中国4月份乘用车销量154万辆，同比下降2.6%。中国4月份新能源车销量同比下降26.5%，至7.2万辆。中国1-4月份新能源车销量同比下降43.4%。中国4月汽车市场反弹力度低于预期，预计接下来两个月国内汽车市场反弹力度会加大。
2、4月，商用车产销分别完成51.4万辆和53.4万辆，为历史最高水平，环比分别增长37.8%和37.7%，同比分别增长31.3%和31.6%。其中重型货车增长最快，产销分别完成17.5万辆和19.1万辆，同比分别增长48.3%和61%。
3、截至5月11日9时，我国首个页岩气田――中国石化(600028,股吧)江汉油田涪陵页岩气田累计产量突破300亿立方米，创造中国页岩气累产新纪录。目前，该气田日产气量达1700万立方米，每天可满足3400万户家庭的生活用气需求。
4、周二至周三（5月12-13日）国内大多数银行将集中移仓，将6月美油转移至7月合约（5月4日工行已提前调整），请您尽早做好风险控制，并留意银行通知，避免意外亏损。
5、中国央行：初步统计，4月末社会融资规模存量为265.22万亿元，同比增长12%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为160.45万亿元，同比增长13.1%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.42万亿元，同比增长12.6%。4月末，广义货币(M2)余额209.35万亿元,同比增长11.1%，增速分别比上月末和上年同期高1个和2.6个百分点；狭义货币(M1)余额57.02万亿元,同比增长5.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.5个和2.6个百分点；流通中货币(M0)余额8.15万亿元,同比增长10.2%。当月净回笼现金1537亿元。
6、美股尾盘跳水，道指收跌超450点。欧股涨跌不一，英国富时100指数涨近1%。美油收涨超6%。金价收涨0.5%。
7、据霍普斯金大学统计，截至北京时间5月13日8:00，全球新冠肺炎累计确诊425.5万例，死亡29.1万例；其中美国累计确诊136.8万例，死亡8.2万例。
8、习近平在山西考察时强调，要着力夯实农业农村基础，加大粮食生产政策支持力度，坚决守住耕地红线，深入推进农业供给侧结构性改革，加强农业农村基础设施建设。
9、国务院促进中小企业发展工作领导小组会议指出，要加快中小银行充实资本金，加大股权、债券市场对中小企业发展的支持。
10、《科创板日报》记者12日晚间从供应链获悉，美国半导体设备制造商LAM（泛林半导体）和AMAT（应材公司）等公司发出信函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业，不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。
11、央行调查统计司有关负责人表示，今年一季度，当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升，扩大对实体经济的信用支持，这主要是为了有效推进复工复产，这实际上为未来更好地保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。
12、国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第二次排除清单，对第二批对美加征关税商品，第二次排除其中部分商品，自2020年5月19日至2021年5月18日，不再加征我为反制美301措施所加征的关税。
13、MSCI半年度审议结果显示，MSCI中国A股在岸指数增加成份股61只，剔除18只，其中新增前三大标的包括中公教育、世纪华通和中国银河。
14、加拿大媒体12日报道，加拿大的研究人员正在与中国合作开发新冠疫苗，并将在加拿大进行相关的临床试验。
15、EIA短期能源展望报告显示，将2020年全球原油需求增速预期下调290万桶/日至-813万桶/日。
16、泰晶科技公告称，“泰晶转债”赎回登记日为5月26日，赎回价格100.45元/张，可能与“泰晶转债”市场价格存在较大差异，提前赎回可能导致投资损失。
17、特朗普称，现在加州应当让特斯拉CEO马斯克重新开放工厂，这能够快速且安全地实现。
18、瑞幸咖啡宣布调整董事会和高级管理层，CEO钱治亚和COO刘剑被暂停职务，任命郭谨一为代理CEO。
19、消息称优步已经与“美国版美团”GrubHub就收购事宜进行了接洽，但是拒绝了以2.15股Uber股份置换1股GrubHub股份的提议。

【重点品种分析】

　　原油

　　原油供应压力有所减轻。由于油价暴跌使得页岩油企削减资本开支，上周美国石油钻井平台数量跌至11年新低，美原油产量自历史高点自发减产至120万桶/日，根据市场预计6月底北美石油公司减产幅度或达到170万桶/日。加上OPEC及其同盟国5-6月减产970万桶/日，挪威6月减产25万桶/日，总计减产将达到1165万桶/日。

　　原油需求恢复或需要较长时间，关注复工复产带来疫情的二次冲击。根据OPEC月报，二季度原油需求将遭到最大程度的破坏，并延伸到三季度和四季度，预计分别造成的需求损失为1200万桶/日、600万桶/日和350万桶/日。上周美国EIA数据显示，美国汽油库存减少320万桶至2.6亿桶，反映出美国能耗水平提升，社会活动水平出现反弹，原油需求出现改善。但考虑到由于美国疫情仍处于爆发阶段，社会活跃度的提升或使得疫情持续时间延长，经济恢复存在较大不确定性。另外，上周五美国劳工部数据显示，美国4月失业率飙升至创纪录的14.7%，就业人数史无前例地减少了2050万人，失业率急剧攀升或导致经济复苏进程较为缓慢，影响原油需求回升。

　　库存压力限制油价涨幅。美国至5月1日当周EIA原油库存增459万桶至5.32亿桶，虽增幅度低于预期，但仍持续累积，接近2017年创下的5.36亿桶。库欣地区原油库存持续累积，达到65446万桶，满库率约为84%。成品油方面，精炼油库存超预期大增，显示终端需求改善有限。

　　综合来看，减产协议实施令5月供需矛盾有所缓解，但仍无法完全抵消需求下降，二季度原油库存压力仍较大。但随着疫情扩散速度放缓，欧美国家经济逐步解封，原油的前景有望改善。预计油价震荡中枢将上移。
原油总持仓排名表

　　铜

　　宏观层面来看，美国4月Markit服务业PMI初值为27，创下历史新低。中国4月制造业PMI录得50.8，环比回落1.2个百分点，复工复产的进一步推进，大中型企业恢复状况良好，但是中国4月财新制造业PMI回落至49.4，低于预期值。出口订单下滑严重，中小企业信心不足制约了中国经济的进一步修复。随着欧美主要国家跨过疫情拐点，重启经济呼声强烈，但是复苏程度或难及预期，美国就业市场面临巨大挑战，4月非农就业人口下滑2050万人，加之中美贸易问题隐忧仍存，宏观上对于高位铜价有较大压力。

　　从产业层面来看，截至5月8日铜精矿加工费已经降至54.21美元/吨，较上周下跌了1.04美元/吨。随着秘鲁等国物流逐渐放开，现货市场上6、7月船期货源报盘开始增多，本周已有零星成交，预计现货市场活跃度将继续提升。当前对于冶炼长来说，硫酸胀库问题短期有所缓解，但是酸价持续处于低位，加之加工费跌破55美元/吨，精铜产量难以爬升，二季度检修较多，精炼铜总体产量不会过快增长。而在消费端，首先从中国进口数据来看，出口贸易在增加，而铜材进口也同比大幅攀升，国内需求延续了反弹迹象，据SMM调研数据显示，4月份铜杆企业开工率为83.29%，环比增加23.89个百分点，同比增加5.01个百分点，电力电缆订单火爆是导致铜杆开工率表现超预期的主要原因，6月份将迎来线缆的集中交货高峰，5月铜需求维持高位运行，库仍处于加速去化状态，截至5月8日上期所库存已经降至20.42万吨，五一节后库存减少2.67万吨。综合来看，考虑到宏观因素，铜价以高位震荡为主。
铜总持仓排名表

　　鸡蛋

　　节后的3个交易日，在经历了五一假期期间的大幅回落之后，盘面也一次性冲下3000点关口，并且处于交割月前月400手限仓的条件下，空单仍然在继续增仓，持仓量也是06在历史上首次突破17万手。当前现货疲软，走货不畅，下游需求在下一个节日到来前难见扭转性反弹。部分备考学生返校对红蛋的提振着实有限。技术上，均线的空头排列阵势总算得以捋顺，布林通道上下沿均转为横向移动，当前盘面僵持的意向较大，多空的分歧也逐渐浮出水面。5月也是决定7-9月蛋价走势的关键月份，但也正是淘汰、换羽等因素不确定性最高的时候。预期转为现实的过渡期也最是难熬。近期都偏向于震荡操作的思路。上周我们给出了2860-3080的周内震荡区间，本周唯一的做多因素来自于学校开学，我们维持上一周2860-3080的区间判断。
　　09节后开启短线下跌模式，短多获利了结以及部分空单转入9月，同时，2007合约也有追赶09的架势。当前07是否再次成为09之前的过渡主力合约，仍难以判断。09的波动杂乱无序，基本跟随6-9套利合约逻辑运行。目前盘面再次折返4100支撑位附近，周内多空将先围绕此前期主要的支撑位展开争夺，同时或存在小幅下跌的预期，但也仅仅是试探。鸡蛋总持仓排名表

【市场盘点】
现货黄金周二高开高走，日间整体上涨，站上1700美元，晚间有所回落，再度跌破1700美元，美盘开盘后再度转涨，至1710美元的日内高点后有所回落，最终收涨0.35%，报1701.73美元/盎司。美元指数收跌0.21%，报100.01点。油市方面，WTI原油高开后走低，至日内低点25.14美元，午后开始上涨，站上26美元关口，美盘开盘后转跌，但深夜欧佩克+释放利好，表示希望在6月之后将石油减产维持在970万桶/日，而不是缩减减产规模，WTI原油快速拉升近1美元，至日内高点26.83美元，但隔夜回吐部分涨幅，最终收涨1.58%，报25.80美元/桶。布伦特原油收跌2.39%，报29.42美元/桶。股市方面，美国总统特朗普再次敦促美联储采取负利率政策，加上油价造好，美股高开，但投资者仍担心出现第二波新冠肺炎疫情，盘中美股反覆回落。截至收盘，美股三大股指全线下挫，道指收跌1.89%，报23764.78点。盘面上，航空股和银行股受压，抗疫概念股逆市走高。欧洲股市涨跌不一，德国DAX指数收跌0.08%，英国富时100指数收涨0.84%，法国CAC40指数跌0.40%。港股午后收复部分失地，但恒指仍续挫逾300点，收跌1.45%，报24245.68点；国企指数收跌1.59%，报9832.1点。板块方面，阿里概念板块逆市造好，石油石化板块跌幅居前。 A股周二呈现震荡整理走势，上证指数盘中一度跌超0.8%，午后科技股反弹，带动股指震荡拉升，创业板指涨超1%。截至收盘，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.42%，创业板指涨1.01%。盘面上，医疗保健、食品饮料、国防军工、半导体等行业板块涨幅居前，人造肉、医疗检测、次新股、生物疫苗、芯片等题材涨幅居前。保险、房地产、煤炭等跌幅居前。

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