期货十字星-20200508笔记

行情简述
今天债市继续巨幅震荡，上午和午后开盘市场单边下跌，直到1点半以后才有所修复，最终以十字星收盘。
上午，T主力最高反弹至102.32，下午最低则下探至101.79，振幅0.53元，尾盘逐渐拉升重回102元上方，收在102.14，全天微跌-0.06%。TF主力最高104.57，最低则104.03，振幅0.54元，最后收在104.335，微涨0.03%。
午后的急跌依然是TF带领，T跟随下跌，且TF2009一度跌幅超出TF2006达0.1%，预计主要是做平曲线的交易盘拥挤导致，今天09合约上1.6*TF-T的策略最大可获得3毛钱收益，较为可观。

现券方面，5年期弱于10年期，200005最高较昨天上行4bp，1915则最高仅上行1.5bp。215和1915今天最高点与昨日最高一致，虽然下午期货跳水时市场极度恐慌，但现券整体强于期货。
期货收盘以后，现券情绪依然较弱，维持在1bp以内震荡。尾盘央行无新闻公布，降准预期暂时落空，且传出明天可能公布社融的消息，市场出现小幅gvn。
最终，1915收在2.6025，较前日下行0.75bp，215收在3.0025，也下行0.75bp。200203收在2.385，上行1bp，200005收在1.915，上行1.5bp。其余关键活跃券参考文末截图。

股市方面，受到美股走高和取消外资限额的刺激，今天股指高开高走，沪指盘中突破2900，尾盘小幅回落，市场多头情绪依然强烈。截至收盘，沪指涨0.83%，报收2895点；深成指涨1.27%，报收11001点；创业板指涨0.87%，报收2125点。沪股通净流入20.9亿，深股通净流入45.0亿。
板块方面，今天申万各行业板块全线上涨，其中家电、计算机、通信等领涨，农林、商贸、建材则涨幅最少。

每日思考

今天市场大跌大涨，振幅较大。随着午后一波情绪的宣泄，市场迎来喘息，T在60M线触及到250均线的时候出现较为强劲的反弹。需要注意的是，目前并不能认为已经筑底成功，技术上看仍需等待均线密集或走出底背离形态以后，反弹做多的确定性才较大。节奏上看，可能需要等社融落地，以及下周二天量地方债释放完以后。
在方向性操作之余，讨论一下策略性仓位。TF跨期价差今天日内突破了1元，随后回落到0.92元，其实TF2009贴水深度超1.3元，后续修复动力较大，除了反套以外，近期也可尝试做空跨期价差。
T*TF跨品种价差高位震荡，振幅比较大，其中09合约波动更加剧烈。即使短时间曲线难以大幅走平，依然可以继续尝试小幅做平价差。

行情图表

提示：本笔记仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

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