可转债成交额激增，短期需要注意高估值风险！

近期很多投资者问到了关于债券近期下跌的问题，其中最受关注的就是可转债，而在可转债中更是有一只泰晶转债备受关注。
就在5月6日晚间，泰晶科技宣布由于泰晶转债触发了赎回条款，此时泰晶转债的收盘价为364.94元，转股价值为134.75元，溢价率为170.82%，可能这么说大家没什么感觉，但是我们换个说法，这个转债最多可能亏多少钱呢？按照最高买入接盘的价格计算，在触发强赎后的将会每手损失2000多元，甚至比投资股票更刺激。
到了5月7日，泰晶转债的转股溢价率就处于高位，而到了开盘直接下跌了30%触发熔断，收盘时下跌了47.68%，真就比投资股票还猛了。
5月8日，泰晶转债收涨1.52%，成交金额达7.7亿元，成交量达383.5万张，换手率超1200%，盘中最高涨近10%，这种大起大落的情况不知会持续多久，不过这就是一个击鼓传花的游戏，看谁能够在最后一个接手前脱手了。
既然很多人提到了投资可转债的优势，那么为何可转债还有如此大的风险呢？这里就要提到了溢价率！
对于高溢价率的高价可转债，个人的建议则是最好不要持有，因为面对如此高价的可转债，而对应的股票却没有这样相符的价值，即使没有发生强赎，那么也会跌回去，最终总要找到接盘的投资者，所以高于130元的可转债最好不要再参与，高于150元的可转债更是能出就出，否则下一次被埋的或许就轮到你了。
大多数投资可转债的投资者并不懂的可转债投资，他们只是看到了某篇文章或者听从了某个大V的建议就买入了一只或者多只可转债，只提收益，不谈风险，当然在没有发生风险的时候，能见到的都是收益，但是遇到的极端情况就损失惨重。
随着泰晶转债的大幅下跌，投资高估值可转债的风险逐渐暴露了出来。在面对近些年可转债市场的快速发展，持续扩容，越来越多的投资者蜂拥而上。
当前转债市场整体估值偏高，性价比也随着降低，其中个券波动非常大，换手率高，存在较大的炒作，因为部分资金抓住了可转债“T+0”的交易机制进行短线炒作收割，使其价格远远超过了其价值，而且后市可能还会发生像泰晶转债这种强赎情况，因此需要注意那些高溢价价格偏高的可转债，如果实在想要参与可转债的投资，那么选择买入可转债基金，交给专业的基金经理来管理或许更加合适。
下面介绍一下我们的投资策略和投资现状。

投资组合：宽指、行业、策略、主题、风格、海外、债券，采用股债平衡，降低持有波动率；

定投策略：低估定投，适中持有，高估卖出，即定投标的按照当前指数估值进行精选；
估值指标：PE指市盈率（TTM），PE（TTM）=∑成分股市值/∑成分股净利润（TTM），PB指市净率（MRQ），PE和PB百分位；
定投指数：采用均线定投法，设置每个周期基础定投金额，按照当期扣款率计算定投金额；
定投金额：实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率（60%≤当期扣款率≤210%）；
扣款说明：单次定投金额按照近10日振幅（指数近10日振幅=指数近10日交易日最高收盘价/指数近10日交易日最低收盘价-1）采用周定投进行扣款，比如定投初始金额设置为每周定投1000元，那么最低需要准备600元，最高需要准备2100元，个人可以依据自身的资金量设置。

从估值的数据来看，目前有6个指数进入高估，显示红色偏高就是高估指数，按照策略选择卖出，在低估定投指数中精选若干只基金进行定投。
现阶段应该避开的指数包括中证煤炭、中证环境治理、文体娱乐、钢铁。
还有其他问题和疑问可以在下方留言！

（目前已经清仓了的股票基金！）
（目前已经清仓了的债券基金！）
一个人可以走得很快，一群人可以走得很远。
欢迎点击上方蓝色关注按钮，每天学习一点金融知识，共同进步，慢慢变富。
种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。
只要你心里有信念，没有时间的差距，什么时候开始都可以。
温馨提示：投资有风险，入市需谨慎。



         文章推荐

         股票市场缩量回调，后市的风险有哪些？

         股票市场表现不好，想要避险，纯债基金应该如何挑选？

         巴菲特认错抄底失败，清仓航空股，今年的股东大会都说了啥？

         全球股市又现五一“劫”？A股节后会走向何处？