期权基础知识四卖出看跌期权策略

期权基础策略有四种分别是：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。本节最后讲卖出看跌期权。投资者卖出看跌期权合约，收取权利金，也由此承担起当买方选择行权时必须以行权价格买入标的资产的义务。与买入看跌期权策略对应，互为对手方。卖出看跌期权适用于什么情形？盈亏情况又是怎么计算的呢？让我们通过一个例子来进行分析。例如：陈先生卖出沪深300股指看跌期权IO1904-P-3100标的资产沪深300股票指数到期日2019年4月期权类型看跌行权价格3100权利金1002019年2月，沪深300指数3100点，投资者陈先生认为未来2个月股指不会下跌，于是卖出2019年4月到期的行权价格3100点的沪深300股指看跌期权，收取支付权利金100点。陈先生的交易结果如何呢？
在到期时，陈先生损益平衡点为3100-100（权利金）=3000。因此1.如果股沪深300指数点位≥3000点，那么买入看跌方会放弃行权，则陈先生最大收益是100权利金。2.如果沪深300指数点位低于3000点，那么买入看跌方会选择行权。则陈先生亏损为（3000-结算价）。未到期时，如果沪深300指数点位上涨，带动权利金下跌，如果陈先生认为此时不看涨后市也可以提前买入平仓落袋为安。卖出看跌期权是投资者对后市不看跌，且上涨成分居多，属于温和看涨的交易策略。所以，选择卖出看跌期权的时机，最好是在投资者预估至到期日，标的物价格将处于小涨格局或认为标的物价格根本不可能到达损益平衡点。买入&卖出看跌期权盈亏对比
买入看跌期权和卖出看跌期权这两个策略互为对手方，一方的亏损就是另一方的盈利。因此投资者在进行卖出看跌期权交易之前，需要判断到期时指数价格跌过行权价格与权利金之和的概率有多大，自己是否能够承受所有损失。如果指数上涨，自己是否满意权利金收益。

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期权基础知识四 卖出看跌期权策略

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