【股指期货周报】北向资金流入，市场震荡走强

投资要点
行情分析：上周大盘震荡上行，累计成交6830亿，日均成交1708亿，较前值小幅上升;北向资金累计流入10288亿元，当周净流入50亿元。板块方面，涨幅前五的行业分别是电子(7.06%)、银行(4.87%)、休闲服务(4.3%)、非银金融(4.04%)、电气设备(3.74%)；涨幅后五的行业分别是纺织服装(-4.41%)、农林牧渔(-2.04%)、医药生物(-1.56%)、轻工制造(-1.53%)、建筑装饰(-1.45%)。疫情对国内冲击影响明显削弱，在海外流动性逐步恢复的影响下，股市短期有望震荡走强。

期现基差行情：本三大股指基差上周整体小幅回落。IF、IH、IC基差分别为：7.98点、9.71点、21.86点。

跨期价差行情：受到新合约上市影响，部分价差走势存在一定扰动。IF次月、当季、次季价差分别为-29点、-80.2点、-19点；IH对应价差分别为-37点、-65.2点、-23点；IC对应价差分别为-63.2点、-161.6点、-111.2点。

跨品种比较行情：IC、IH比价当前出现一定的回调，但总体仍然处于下行过程。IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.369、1.3767、1.3801、1.3848；IF和IC对应比值分别为1.8694、1.8716、1.8572、1.832。

操作建议：逢低轻仓配置IF。

风险因素：海外疫情超预期、国内政策调控超预期

一、股市行情回顾：
三大股指：沪深300指数收于3912.58点，较前值上升3.04%；上证50指数收于2861.91点，较前值上升3.09%；中证500指数收于5353.86点，较前值上升1.52%。成交额方面：上周沪深300指数累计成交6830亿，日均成交1708亿，较前值上升261亿；上证50指数累计成交1856亿，日均成交464亿，较前值上升57亿；中证500指数累计成交4906亿，日均成交1226亿，较前值下降116亿。涨幅前五的行业分别是电子(7.06%)、银行(4.87%)、休闲服务(4.3%)、非银金融(4.04%)、电气设备(3.74%)；涨幅后五的行业分别是纺织服装(-4.41%)、农林牧渔(-2.04%)、医药生物(-1.56%)、轻工制造(-1.53%)、建筑装饰(-1.45%)。IF主力合约收于3904.6点，较前值上升3.43%；IH主力合约收于2852.2点，较前值上升3.47%；IC主力合约收于5332点，较前值上升2.22%。

二、资金情况：
两市融资融券余额为5401亿元，较上周下降4987亿元；北向资金累计流入10288亿元，当周净流入50亿元；南向资金累计流出12080亿元，当周净流出8亿元。沪深300、上证50、中证500指数上周资金净流入分别为：295亿元、83亿元、53亿元。

三、期指行情回顾：
IF主力合约收于3904.6点，较前值上升3.64%，累计成交323724手，日均成交80931手，较前值增加5963手;IH主力合约收于2852.2点，较前值上升3.63%，累计成交106499手，日均成交26625手，较前值增加1332手;IC主力合约收于5332点，较前值上升2.41%，累计成交349789手，日均成交87447手，较前值增加9686手。

四、持仓资金情况：
IF持仓金额为274.7亿元，较上周上升24.5亿元;IH持仓金额为85.5亿元，较上周下降5.7亿元;IC持仓金额为490.5亿元，较上周上升22亿元。具体合约来看：IF当月、次月、当季、次季持仓金额分别为：145.6亿元、86.9亿元、38.2亿元、4.1亿元;IH分别为：37.4亿元、30.7亿元、15.4亿元、1.9亿元;IC分别为：215.9亿元、149.9亿元、104.8亿元、19.9亿元。

五、价差情况：
基差方面：IF、IH、IC基差分别为：7.98点、9.71点、21.86点；价差方面：IF次月、当季、次季价差分别为-29点、-80.2点、-19点；IH对应价差分别为-37点、-65.2点、-23点；IC对应价差分别为-63.2点、-161.6点、-111.2点。比价方面：IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.369、1.3767、1.3801、1.3848；IF和IC对应比值分别为1.8694、1.8716、1.8572、1.832。

六、总结与展望：
上周大盘震荡上行，累计成交6830亿，日均成交1708亿，较前值小幅上升;北向资金累计流入10288亿元，当周净流入50亿元。板块方面，涨幅前五的行业分别是电子(7.06%)、银行(4.87%)、休闲服务(4.3%)、非银金融(4.04%)、电气设备(3.74%)；涨幅后五的行业分别是纺织服装(-4.41%)、农林牧渔(-2.04%)、医药生物(-1.56%)、轻工制造(-1.53%)、建筑装饰(-1.45%)。疫情对国内冲击影响明显削弱，在海外流动性逐步恢复的影响下，股市短期有望震荡走强。
操作建议：逢低轻仓配置IF。
风险因素：海外疫情超预期、国内政策调控超预期