期权的四大基础策略

期权有四大基础交易策略，分别是：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权、卖出看涨期权。
今天和大家对这四大基础交易策略做一梳理汇总。
一、买入看涨期权

买入看涨期权的利润来自标的资产价格上升带来潜在利润，而当标的价格跌到行权价以下时最大亏损为所付的权利金。该策略杠杆较高，不用缴纳保证金，占用资金较少，能够以小博大。理论上该策略风险有限，收益无限。
二、买入看跌期权

买入看跌期权的利润来自标的资产价格下跌带来潜在利润，而当标的价格上涨超过了行权价，亏损是恒定的，最大亏损为所付出的权利金。该策略杠杆较高，占用资金较少，能够以小博大。理论上也是风险有限，收益无限。标的大跌时盈利，横盘和上涨时亏损。
三、卖出看涨期权

该策略一般应用于预期标的价格不涨或者涨幅有限，行权价格选择预计的压力位，如果标的价格上涨，超出了盈亏平衡点（行权价格+权利金），会出现亏损，标的价格越高，亏损越多。理论上标的价格下跌，低于了行权价会盈利，卖出看涨期权的利润来自所收取的权利金，最大的收益也只是权利金。面对的风险是资产价格上升所带来的潜在亏损。该策略对于标的大涨带来的风险并没有保护，若标的持续大涨，卖出的看涨合约将面临较大风险，可能会让账户风险度过高，导致被强平的可能。
卖出看涨属于卖方策略，对于标的横盘和下跌理论上都有盈利空间，方向上多一个选择。
四、卖出看跌期权

随着标的价格的上涨或者在盘整时，会有盈利。价格下跌，跌破了盈亏平衡点（行权价-权利金）会出现亏损，作为义务方，对于标的下行风险并没有保护，若标的大幅下跌，面临较大风险。卖出看跌期权的利润来自所收取的权利金，最大收益也只能是权利金，无法获取行情上行带来的红利，收益的空间是锁定的，而面对的风险是资产价格下跌所带来的潜在亏损。
期权的四大基础交易策略就先介绍到这里，这类单腿策略杠杆较高，除此以外，期权交易的组合策略还有很多种，我们下期再见。

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