提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

hanxinstar · 2017-8-25 13:52:59

　　首先你对期货套期保值理论上的理解还是非常不错的，你存在的一个误区就是现货企业参与期货市场只有期货账面盈利了就实现套保的作用，但如果亏了参与套保还不如不参与！
　　如果我们仅仅从钱的角度上去理解，看起来好像是就是这个，不过如果你把企业经营活动可能存在的风险也考虑过来，你就能非常好的理解这样现象了！

　　现货企业在生产经营活动中，不仅在承担成品价格波动而带来利润回吐的风险，还要承担着由于生产成本异常波动而带来的风险。
　　一个企业进行生产活动所需要的生产原材料是需要提前备库的，基本会提前布局，如果此时生产原材料在相对低位的话，企业可能采取多备库存，就算企业对原材料将来价格预测准确的话，这时候也是需要支付大量现金和准备仓库来存放，对于企业资金周转率影响是非常大，如果这部分资金占用过大可能会对企业将来的经营活动产生不利影响，如果利用期货市场建立虚拟的企业库存，（也就是买入套期保值）不仅不需要库房费用，还只需要支付百分10的保证金。这对于企业提高资金利用率是有很大帮助的！
　　你的困惑，企业对原材料预测错了，价格是不涨反跌了，这时候企业期货方面亏钱是一定的，但由于企业只是将其生产成本锁定了在一个区域内，加工出来还是有利润的，只是利润空间相对变小的。因此参与套保并不是要在期货市场上盈利来弥补现货市场上的亏损，只是将企业生产经营可能存在的风险通过期货这个工具转嫁到投机者的身上，把企业可能存在的风险控制在一个可预见的范围内。
　　不知道有没有理解一点过来了！期货规避风险的功能，只是提供给企业一个工具，使得企业将自身经营风险控制在可控的范围之类，所以衡量一个期货套期保值是不是成功的，并不是看期货账面上是不是盈利的，而是要综合起来看的。

热心网友 · 2017-8-25 13:53:00

1、首先你对期货套期保值理论上的理解还是非常不错的，你存在的一个误区就是现货企业参与期货市场只有期货账面盈利了就实现套保的作用，但如果亏了参与套保还不如不参与！
2、现货企业在生产经营活动中，不仅在承担成品价格波动而带来利润回吐的风险，还要承担着由于生产成本异常波动而带来的风险。
3、一个企业进行生产活动所需要的生产原材料是需要提前备库的，基本会提前布局，如果此时生产原材料在相对低位的话，企业可能采取多备库存，就算企业对原材料将来价格预测准确的话，这时候也是需要支付大量现金和准备仓库来存放，对于企业资金周转率影响是非常大，如果这部分资金占用过大可能会对企业将来的经营活动产生不利影响，如果利用期货市场建立虚拟的企业库存，（也就是买入套期保值）不仅不需要库房费用，还只需要支付百分10的保证金。这对于企业提高资金利用率是有很大帮助的！
4、企业对原材料预测错了，价格是不涨反跌了，这时候企业期货方面亏钱是一定的，但由于企业只是将其生产成本锁定了在一个区域内，加工出来还是有利润的，只是利润空间相对变小的。
5、因此参与套保并不是要在期货市场上盈利来弥补现货市场上的亏损，只是将企业生产经营可能存在的风险通过期货这个工具转嫁到投机者的身上，把企业可能存在的风险控制在一个可预见的范围内。
　

华泰期货小生 · 2017-8-25 13:53:02

情况2理解有误，按照你假设的前提，就是说初始时存在基差-50万，结束时价格是一样的，就是基差位0，也就是无论价格变动到多少，你买入套期保值都要亏损50万元。
套期保值的作用是锁定当前价格，由于期货和现货价格不是完全同步，所以存在较小的差额。
情况2重一个月前你买入的价格应该为1000万，套期保值只是为你锁定这个1000万，由于存在基差的变动，你最后实际付出的价格为1050万元，就是一个月后你比较一个月前的1000万多付出了50万元。
你想想。如果一个月后市场价格和期货价格下降到500万，你最后实际付出的也是1050万，如果期货和现货价格涨到1500万，你也只是付出1050万。

厦门期货开户1 · 2017-8-25 13:53:03

期货套期保值不是零风险，不是100%避免风险
里面涉及到一个基差的问题套保的风险其实是一个基差的风险
你可以百度下基差

行者无垠 · 2017-8-25 13:53:04

期货套期保值不是零风险，不是100%避免风险
出现对商品走势判断失误的情况，以买入保值来说，期货上亏了，现货上进货却是低价买入的，关键看，期货上亏得和现货上盈利的能否抵消。要么正好，实现套期保值，要么亏损。
套期保值总比不做要强，万一你判断对了，总的来说还是好处大些
最好结合本企业具体生产情况来做

提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题

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