假如明天跳空X%，期权的价格是多少？

随着五一当天A50的下跌超过4%和随后美股的下跌，节日期间持仓卖沽的投资者惴惴不安，持有买沽的投资者一度狂喜，可能节日期间都扩大了消费。但是，后面几天欧洲市场并没有继续下挫，美股今晚还不知道怎么样，港股有所企稳，A50暂时也没有更深一步的下行。


对于手上沾了认沽的投资者，或者买入认购的投资者来说，到底会有多大的损益呢？会不会出现十倍期权，空头爆赚，卖沽惨败？我们数据来说话。在连续行情中，可以根据希腊字母来算期权的价格，但是在跳空行情时，希腊字母瞬间变化，这时候可以 用期权的定价公式来计算，
在汇点，通达信类的期权软件你都有手动输入标的目标价格、行权价、到期时间、波动率、期权现价等几个因素，可以计算条件变化后的期权价格。





如上图所示，我们计算标的平开、低开1%、2%、3%时，波动率平开，高开5个点，低开5个点等不同情况下的期权价格。
最右边的幅度是标的低开3%时，不同波动率变化下的期权价格，看上去也没那么恐怖和惊喜。许多人希望手头出现高倍数的期权，但也要立足现实~~合约/现价/当前波动率波动率增减跳空幅度涨跌幅2.852/3.908
0-1%-2%-3%
2900沽5%108012501435162870%956不变94211191313151759%25.54-5%8069921198141648%2850沽5%8129551109128487%687不变672817975115768%25.67-5%533680843103551%2800沽5%564680808956114%446不变43254567182184%24.84-5%30441053468754%2700沽5%264331408501181%178不变168224292377112%25.41-5%8812918425845%2600沽5%




77不变




27.93-5%




2850购5%661517399297-44%534不变522380269181-66%17.07-5%38324414679-85%2800购5%917735580442-45%804不变793601443309-62%15.86-5%681471306179-78%3900沽5%




934不变




26.14-5%




3800沽5%




516不变




25.83-5%




3700沽5%




273不变




26.51-5%




3900购5%




794不变




17.96-5%




3800购5%




1373不变




15.94-5%




3700购5%




2146不变




0.01-5%






而且，目前认沽的波动率高于认购，但是股指期货的贴水已经大幅收窄。





许多人盼望这个回调已久，并已做好了准备，低开多少我并不知道，如果低开并不是很多的话，我觉得降波的可能性更大。还是看低开后下行的持续性，如果没有，或者一步到位 ，也不会给太多的惊喜和惊吓
具体参考今晚美股的走势，如果风平浪静~~那就风平浪静。


上述两图是去年两次下跌及其波动率表现。


淡定，兵来将挡水来土掩