可转债和正股，大数据告诉你哪个更香

我们知道可转债有股债双重属性，上市公司的正股与转债在股价会有一定的联动，因为有“转股价值”这个隐形的双手，将二者绑定。

那么它们之间的关系具体表现是怎样的呢？让我们一探究竟。
是否同涨同跌
筛选出交易日>=50的可转债，分析其与对应的正股，每日涨跌方向的一致性。

可以发现几个有意思的点：

正股与转债很多情况下并不是同涨同跌，多数一致性在75%左右
尽管可转债没有涨跌幅限制，但是整体上看其波动小于正股
同跌比例整体高于同涨比例

涨跌幅情况
挑选了20200501之前上市的可转债（包括已退市的），共有410只。
从转债上市日，到最后交易日，区间涨幅情况（部分）是这样的：

可以看出正股与对应的可转债，涨幅差距还是很大的。从-300%到200%+都有，没有一定的谁好谁差。
进一步看它们的涨幅差距，有一定的门道：

可转债涨幅超过正股的有335只，占比高达81.7%。
换句话说，如果你看中一只个股，有对应的转债，投资其债券比正股本身，更有胜算。
这么高的比例，难怪有那么多的忠实转债党。
低溢价转债
转股价值是可转债的核心指标，目前有哪些低溢价转债呢？喜欢可转债的朋友别忘了关注。

总结

可转债与其正股并非同涨同跌
可转债整体的波幅小于正股
长期看，转债的收益大于正股

波幅又小，收益又大，可转债香不香，各位转债党怎么看？

最后
以上分析是个人喜好，基于历史数据，不构成投资建议。

如果对数据感兴趣，欢迎与我交流。