水晶可转债：两个投资策略及几个关注指标

熟悉水晶的都知道，水晶一向喜欢大道至简。如果一套标准过于复杂，读了都让大家感觉云山雾罩，那一定是为了把大家搞懵！真正的大师，一定是可以用简洁明了的语言把事情说清楚。所以趁现在水晶的文章关注度还不太高，水晶赶紧把自己的投资理念提炼出来，以免以后水晶的投资理念传播度太广而被柚子关注做反向操作，那水晶就成了把大家引入歧途的罪人。
总的来说，任何可转债投资者的投资标准只有一个：安全+波动性。这看似简单的标准其实已经筛选掉不少的可转债标的。虽然可转债上市前热心的证监会大妈已经替我们筛选掉一批，但是并不代表没有漏网之鱼:比如业绩长期低迷的，疑似财务造假的，以及股价下跌又不愿下修转股价摆明了要占投资者便宜的，不一而足，各位圈友可以一一对号入座！还有些虽然安全性很足，但是一旦成功上市便疏于稳定股价，下修转股价又有净资产限制，导致转债价格长期稳得如抢救无望病人的心电图，这是属于波动性不足的，投资者朋友不可不察。
在上述前提之上，具体到操作层面上来说，分成两个选债策略：
1、“双低+摊大饼”策略。所谓“双低”，是指低价格、低溢价。但这两个指标往往是矛盾的。比如有些100元以下低价格转债，往往溢价很高，例如现在的辉丰转债，价格为99.999元，但转股溢价率高达245.74%！还有些溢价率是低了，甚至是负溢价，但是价格又高了，让人下不了手！水晶采取的是在保证正股有安全和波动性的前提下，尽量选择到期赎回价以下以及溢价率在20%以下的转债，水晶的选择标准是低价格优于低溢价，以取得更大的安全性。当然成熟的投资者朋友可以适当调整自己的投资标准。
2、针对“优质+高弹性”可转债的强行建仓策略。这种方法水晶在以前的文章里提到过，被水晶戏称为“强揽貂蝉入怀”的建仓法，在这里详细说一下。这种方法针对的是优质的转债，上市往往价格高高在上，好处是弹性比较好质地优良安全性没问题。以前有的朋友要么高价买入承担了价格下跌的风险，导致上涨时因为担心回撤而拿不住；要么迟迟建不了仓苦苦等待而白白浪费了机会。水晶针对此创造了“336”建仓法。具体做法是：选择标的在130元（赎回价）以下，用3份数量买入，标的价格上涨10元时迅速减仓2份降低成本到110元；反之，在标的从130元下跌10元时再买入3份降低成本，如果标的价格继续降低10元，那就再买入6份继续降低成本，此时成本降低到117.5元。因为买入1份理论上需要预算12份的资金，耗资量巨大，非极端看好的转债不值得如此重金操作。但相信你一旦建仓，这样的标的也一定会带给你丰厚的回报！现在的可转债市场并非没有这样的标的，感兴趣的投资者可以看一下。
值得一提的是，上述两种方法是可以并用的，总之投资的目的是为了赚钱，适合自己的方法就好。
另外，在这么多投资指标中，所有的可转债投资者应该重点关注的指标是：价格、溢价率、正股质地，水晶也不例外。限于篇幅，水晶在这里就不一一展开来细说，有心的朋友细细体会。
除此之外，水晶根据近期柚子大人的活动规律在五一假期期间精心筛选了全部259支转债（含可交债）并整理出一份水晶认为柚子最可能拉动债表格，感兴趣的朋友关注我的公众号点“在看”之后找水晶索取，以免资料泄露被柚子大人针对而失灵。

提示：以上内容为水晶的个人投资思想及操作记录，并非投资建议。按此进行证券买卖，后果自负！投资有风险，入市需谨慎！独立思考，享受投资乐趣！
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