可转债投资

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问虎网络   2020-5-2 02:20   2301   0

自新冠疫情全球爆以来,多国金融市场剧烈波动,各国央行纷纷开户货币宽松放水模式,余额宝等宝宝类理财产品收益率不断下降,对于不太关注理财以及偏好低风险的投资者来说,给资金找一个稳健的投资品种显得愈发困难。
不少年轻朋友的理财之路是由余额宝开启的,在支付宝平台各种活动引导下,慢慢尝试涉足各类基金,运气好尝到甜头后有可能投向更激进的投资产品,比如股票基金甚至直接开户炒股,这时候如果没有采取分散投资策略,往往会遭遇利润大幅回撤甚至亏损。
由于每个人的性格不同、对资本市场运行的理解领悟能力不同,如何找到适合自己的投资品种和策略,避免投资收益过山车甚至竹篮打水一场空,就成了投资者们必须考虑的问题。

在讨论各种投资品种及其投资策略之前,有必要先说明,最好的投资应该是学习,提高自身的能力,包括但不限于生活、工作和情感各方面的能力,投资只是赚钱能力中相对次要的一种。

对于低风险偏好并且不想花太多时间在研究投资的投资者来说,定投基金是很好的选择了。余额宝这类货币基金、大部分债券基金,因为净值不会负增长,一次性买入即可,需要现金方便也及时赎回。其它波动更大的基金视个人风险承受能力,选择看好的基金(从行业、基金管理员等方面考虑),采用分批定投来平滑成本,只要不是碰到行情单边下行,基本上都有很多时间处于盈利状态,需要现金时可以从容赎回。这里暂不展开。

对于有时间关注甚至研究投资门道,有意追求更高收益且能承受更高风险的朋友来说,有一个投资品种近年来慢慢进入大众的视野,可转换公司债券,简称可转债。



发行可转债是上市公司融资的方式之一,通俗的理解,上市公司要借钱,可以向证监会申请,向投资者发行一种借据,买入借据的投资者相当于借钱给上市公司了。
在极端情况下,上市公司出问题,没钱还,需要动用各种措施追偿(可能原因:上市公司经营恶化、金融市场环境恶化);差一点的情况,投资者一直持有到约定还款的日期,上市公司还本付息,这个可能不比存余额宝好太多,还一直占用资金;好在上面两种情况出现的概率不大,至少,可转债成功发行后,一般1个月内上市自由流通交易,在此期间是有很多时机盈利状态下卖出的,如果碰到市场行情好的时候,会有更好的转股获利机会(转股相当于上市公司拿公司股票还钱),甚至能获取不亚于股票正股的投资收益。

总体而言,可转债由于具有债券属性,亏损风险相对股票要小得多,而行情好时,由于兼具股票属性,便具有了获取超预期收益的机会。是进可攻,退可守的投资品种。
风险提示:1、任何好事都容易招蜂引蝶,可转债已经引来了越来越多投资者,进而使可转债打新中签难度加大,而波动也随之加大;2、可转债发行的审核是否严格需长期关注,如出现滥发则价值总体降低,需要更多了解发债公司资质;3、金融市场环境永远是变化的,环境不好时,大面积破发也不足为奇,需要承受较长时间的浮亏状态。

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