期权日报（20200430）：认购期权隐含波动率小幅上升

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值4月30日当天，期权市场成交缩水。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1880101张，其中认购期权成交1124297张，认沽期权成交755804张，PUT-CALL比率（PCR指标）为67.22%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1645592张，其中认购期权成交965105张，认沽期权成交680487张， PCR指标为70.51%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了211456张，其中认购期权成交120534张，认沽期权成交90922张， PCR指标为75.43%；沪深300股指期权合约共计成交了50373张，其中看涨期权成交28446张，看跌期权成交21927张，PCR指标为77.08%。

2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数持续上升，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.6%和1.18%。今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权IV略有上升，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在15%-17%之间，认沽期权的在23%-26.5%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在23.5%-27%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在17.5%-18.5%之间，认沽期权的在23%-24.5%左右。

沪深300股指期权，日内ATM波动率窄幅震荡，当月看涨期权的ATM波动率目前在19%左右，看跌期权的在25%左右。

3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了38910张合约，沪深300指数期货成交了106329张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡，最后分别收于-0.34%和-0.2%。