2020/04/29股票期权（50etf）复盘

一、交易机会

（一）外围资金与盘面资金
外围资金：受多国出大招释放流动性救经济的加持，外围资金非常充裕。
盘面资金：从成交量来看和昨天几乎持平，说明没有增量资金入场。

（二）市场参与者

老司机：由于春节后，行情2次大幅下跌，致使场内部分人离场，胆小者不敢入场，都是胆子大的老司机在玩，都很谨慎，没有外力的强力刺激，飙升行情和大幅下杀行情难现。
韭菜：赚钱效应出来，或疫情明确控制住了，韭菜才会大量涌入。通过成交量明显放大来观察。当下韭菜甚少。

（三）风险偏好

虽然疫情可控是确定的，但什么时候控住是不确定的。同理，受伤的经济可恢复是确定的，但什么时候满血复活是不确定的。多空围绕这个不确定性在时间维度上进行博弈。所以，风险偏好跟随着疫情的防控状况起伏，然追求生活安好是人类的共同诉求，总体通道是上行的，通道内会有小波浪。
国内除了受疫情的掣肘，还受外围对我们的遏制，有双重压力。下行有基本盘托着，上行要聚集能量冲破阻力。值得期待的是两会利好的出台。

（四）核心题材或事件
1.两会维稳；
2.两会预期出台利好；
3.周末突发事件，可能利空，也可能利好；
4.五一长假突发事件，可能利空，也可能利好；
5.外围对我们的遏制加剧是一大风险。

（五）盘面信息

1.当月方向
价格依然在布林中轨之上运行，接近上轨。突破近期的一个小箱体，力度尚可，是否真突破有待观察。行情继续向上盘升。

2.当月行情速度
今日ATR=0.036，波幅较昨日小。
3.当月波动率
认购IV持平，在近期低位，有利想节前双买的交易者。

今日认沽弱升波，是否有人在赌明天买保险的人会更多，而提前潜伏？IV在近期低位，有利想节前双买的交易者。

4.当月时间
本月有五一长假，对卖方有利，对买方不利。
5.最大认购和认沽的持仓量的行权价较之前有所抬高

二、期权配置计划
1.隔夜

当月进行偏多操作。
基于两会维稳、疫情没恶化，偏多操作。节前最后一个交易日，因双买及买保险的需求增加，可能会升波，若升波较大，可适量双卖，节后期望收割降波的利润。
基于五一长假可能有不确定性事件，已持有loang call仓，择机补long put仓，构建买跨组合，押注节假日有突发事件。
2.日内增强收益

如遇到明显形态突破或突发事件，日内择机操作，赚方向的钱。

三、资金管理
资金使用月初最多1/3，月中最多2/3，另1/3留作月末机动。用输得起的钱Long，Short对冲得起。