股票期权市场日报（2020.04.28）

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策略提示[h1]
[/h1]今天国内股市早盘高开，但是好景不长，很快三大指数掉头向下。临近午盘，三大指数悉数反弹翻红。午后市场恢复平静，没有大的起伏，收盘时比昨天微涨。总体而言，今天市场多空双方均显乏力，市场趋势依然不明朗。

在今天沪市300ETF的波动率图上，期权价格中计算得到的1M、2M和3M隐含波动率都出现了小幅度上升，而3个不同期限的实现波动率则和昨天相比变化不大。

在波动率期限结构上，GARCH得到的条件波动率继续呈现上扬的趋势，而期权隐含波动率依然维持中月和远月近似相等同时高于近月的模式。

结合今天市场走势以及对后市的判断，我们将推荐5月的宽跨式空头策略，具体仓位可以参考如下：

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市场信息标的价格信息

现价/涨跌额单位：元或点
成交量/成交金额：亿
期权市场成交信息

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波动率分析

波动率图

HVE：隐含波动率（基于沪市300ETF期权价格得出的未来30天波动率）
CVE：实现波动率（基于沪市300ETF价格的30天标准差）

波动率期限结构

FVE：条件波动率期限结构（基于沪市300ETF价格采用GARCH模型得到）
CVE：隐含波动率期限结构（基于沪市300ETF期权价格并通过拟合得到）

CVE_H：针对H=30/60/90天的隐含波动率（基于沪市300ETF期权价格得到）

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市况-策略建议

注：标识红色区域为本日推荐期权策略。

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