可转债小白入门篇

可转债小白入门篇

最近可转债很火，那么如何入门呢？
我们先来一步步了解：

一，让我们来了解一下什么是可转债？
可转债其实是一种债券：每张面值100元，买入一张可转债，相当于我们把钱借给上市公司，等到债券到期(一般是5-6年)，上市公司还本付息，利息平均年化2.1%左右。

利率是非常低，但是因为它不但是一种债券，而且是可以转成股票的债券。持有可转债的人，有一个权利：可以用手里的债券，转换成对应的上市公司的股票。

以横河转债为例，就可以换成横河模具的股票。

当我们理解转股的时候，先要理解下面几个价格：

1：可转债的价格，一般在面值100元附近波动；

2：可转债对应正股的价格，就是我们最熟悉的股价；

3：把债券转成股票的转股价，也可以理解成当我们转股之后，持有股票的成本价。

例如：我们手里有1张横河转债，每张面值是100元。

如果我们想把它转换成正股横河模具（6.64），就得按照这只可转债的转股价(6.25)来转。

10张转债 × 转债价值100 ÷ 转股价每股6.25元，一共能转成约145股，现在横河模具每股价格6.64，那么转股后的价值就是926元左右。换算后看价格是否盈利，如果盈利即可进行转换。

二：可转债的盈利方式：

目前可转债的盈利方式有三种：

1. 如果债券面值增长，我们可以直接卖掉可转债，和买卖股票一样的道理，低买高卖。

比如我以100块的价格买了100张的横河转债，花了1万块钱，现在横河转债每张的面值从100变成了328，那我每张赚了228块，一共赚了22800。

2. 根据行情走势，当行情高涨，股票的价格会涨起来，而可转债的转股价格是没变的，那我们就可以用比较低的转股价格，转换成股票，再卖出股票，获取利润。

3. 打新债的方式，根据目前可转债的行情，打正股质量较好的新债，大概率是能够获利的。打新债如果你持有可转债的成本是100元，只要涨超100元，就有利润了。

三：需要防范的风险：

1、买可转债或者打新的时候，还是要看好正股的情况，太垃圾的上市公司，也是有债券违约的风险的。可转债能保值，喜欢做低风险投资，喜欢买可转债，非常重要的原因就是可转债有很强大保底能力。遇到这种情况，可以死扛，一直到债券到期，拿上个五六年，只要这家上市公司没破产，还是要给我们还本付息的。

2、虽然股市平淡无波，但是我们买的可转债对应的正股跌惨了，而一般转债的价格要随着正股的价格波动。这种时候，可转债还有个回售条款：如果上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%，意味着我们只要转股，就会赔很多钱。在这样的情况下，我们有权以100元+利息的价格，把可转债回售给公司，这是我们的权利，可以行使，也可以不行使。如果上市公司没钱，想避免回售，那就得抓紧把股价给拉上来才行。

在以上两种最糟糕的情况下，我们都还能保住本金。

关注点：发债人希望：大家都积极的转股，转股之后，债主们纷纷变成了股东，钱不仅不用还了，还相当于变相增发了股票。

所以，在可转债这种东西上面，咱们和上市公司的愿望，一样一样的。

上市公司有一种方法，能帮助这种愿望得以实现。

就是下调转股价。

当某一只可转债对应的正股股价连续20个交易日里，有10个以上的交易日收盘价都低于转股价的85%，董事会就可以提出下调转股价了，然后通过股东大会表决，通过了就能下调转股价了。

看了这些内容，大家都会发现可转债太适合新手投资了。

四：如何选择可转债标的？

可转债有很多的指标，很多数据，因为今天是写给入门人士看的，所以就分享

最简单的一种买法：可转债的价格合适、安全就买。

1. 面值价

面值价就是100块。

只要在100块以下买入，坚定的持有，最差的情况是，债券到期，赚个年化2%左右的收益。

2. 回售价

回售价格稍微高一点，因为回售价一般是面值的100元+年度利息。
因为如果正股跌的不行，到了回售标准(上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%)的时候，我们是有权利把手里的可转债，以回售价格卖回给上市公司的。
那我们就能赚个回售价和面值价中间的差价。

3. 到期价
到期价就是面值+到期利息。

即使出现我所描述的最糟糕的投资画面，我们可以一直拿到期，这意味如果我们以到期价买入可转债，最后熬到期，一分钱不赚，也能一分钱不赔。

在这三个价格以下买入可转债，都是既安全又可期的。

最后，进行总结到底怎样买卖可转债：

1. 准备好钱，长期不用的钱，因为如果短期亏损，而你又恰好用钱，那就只能让账户的亏损变成真正的亏损了，所以说，要准备好长期不用的钱，为等待盈利创造足够的时间。

2. 准备好股票账户，没有股票账户的去开一个就行，现在好多券商都能在线开户，不需要跑营业部啥的。

3. 在股票账户里输入你想买的可转债的代码，以及想买多少张，点击买入就行了。

这里购买方式，建议分散一些。假如你想买2万块的，可以买3—5只可转债。

分散购买，意味着分散风险。

基本就这样，其中可能还会涉及许多细枝末节，比如如何动态的调整仓位，如何看正股的基本面条件，还有如何根据可转债的发行书看可转债本身的优劣等等，我们深度下文再讲。

玩转可转债，t加0小补充。深度文章我们随后进一步推送。