股票期权分析 2020-04-27

股票期权分析 2020-04-27
截至4月24日收盘，上证50ETF（510050）收报2.765，周跌幅0.76%；沪深300ETF（510300）收在3.790，周跌幅1%。
上证50ETF（510050）期权总持仓2070889张，同比减少26.85%，认沽认购比为91.29%(上周同期的认沽认购比为73.17%)；
沪深300ETF（510300）总持仓1436533张，同比减少25.90%，认沽认购比为102.39%(上周同期的认沽认购比为81.40%)；
波动率方面，上周50ETF和300ETF的波动率指数的周跌幅分别为5%和3%，波动率指数周线仍然处于下降的走势，日线有走平迹象，五一小长假期间波动率指数或有止跌回升的可能。

周末消息面：新华社消息，十三届全国人大常委会第十七次会议26日下午在北京人民大会堂举行第一次全体会议，栗战书委员长主持。继续审议固体废物污染环境防治法修订草案、公职人员政务处分法草案、生物安全法草案首次审议动物防疫法修订草案、著作权法修正案草案等。
国际疫情方面，全球确诊新冠肺炎病例291.52万例，死亡20.3万例，其中美国确诊95.73万，死亡5.4万例。(国际上疫情感染人数仍未见拐点)
A股迎来业绩报告密集披露期：预计有1505家和2959家上市公司将在本周集中披露2019年度报告以及2020年一季度报告，业绩披露将修正部分市场对疫情冲击的认知，并对未来预期进行调整。

综合看，预计沪深300和上证50大盘继续维持震荡的概率偏大，但考虑五一小长假在即，期权策略上，对持有的卖出宽跨式期权组合进行平仓止盈。持有的5月认沽熊市价差策略维持不变。
期权交易策略：1、策略新增：本周无新策略。
2、策略跟踪：（1）买入开仓“300ETF认沽5月3800”+卖出开仓“300ETF认沽5月3600”，申请组合保证金优惠后，不占用保证金。建议仓位不超过10%。策略继续持有；
（2）卖出宽跨式期权策略：卖出开仓“300ETF认购5月4200”+卖出开仓“300ETF认沽5月3400”，拟配备6000保证金/组，预计月收益率3.48%（年化41.76%），保证金仓位不超过30%。五一放假前进行平仓止盈。

（数据来源：上交所官网、中信建投汇点期权软件、各大财经媒体）