估算未来期权的隐含波动率有哪些方法

估算未来期权的隐含波动率有哪些方法

怿婉 · 2017-8-25 01:48:48

对波动率的预测，可以分为以下几个方面去写：

1. 对波动率进行点估计。
对波动率的点估计大概有EWMA，GARCH等方法。但是个人感觉，如果是做波动率交易的话，并没有什么卵用。（就像预测标的价格一样……）

2. 估计波动率的分布。
对于波动率交易来说，由于波动率有集聚效应，所以，相比起对波动率做点估计，对波动率的分布做估计可能会更加有用。对于波动率分布的估计，通常有波动率锥、波动率曲面。

3. VIX
其实VIX本身就是一个对隐含波动率的预期，因此可以作为一个参考。

4. 实际要注意的问题
① 如果是做跨式的话，合约的选择会是一个比较麻烦的问题，选期限太短的，波动率不一定能上去；选期限太长的，会有流动性问题。
② 实际上做跨式的时候，你的delta并不是neutral的，因此需要做delta hedge。
③ 不知道题主做的是什么品种，如果是50ETF的话，还要考虑期末，期权合约流动性丧失的非常快，有可能无法兑现利润。

5. 最后
所有能赚钱的方法，几乎都是基于主观判断（投机）的。赌波动率涨跌，和赌标的资产涨跌，其实一样。

最后，建议看一下Euan Sinclair的《Volatility Trading》，里面对波动率交易写得很详细了。

望采纳，谢谢！

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