在投资时，人们一般会习惯性看投资收益，往往会忽略投资风险。更加推荐的方法应该是风险与收益平衡，攻守兼备。
数学上如何刻画风险呢？答案就是：波动率。
关于波动率的更加深刻的讲解，建议您去学一下“渔阳”老师的“量化小学”，里面绝对是干货慢慢。
量化小学课程地址：https://wallstreetcn.com/premium/articles/3045516
这篇文章，我们简单聊一下股票波动率的计算，算是对“量化小学”的一点补充操作实例，也是对网友提出的需求的回应。
[h1]波动率计算步骤[/h1]波动率的计算有三个步骤：
- 计算股票的对数日收益率序列, r_1, r_2, ..., r_n，r_i = log(p_i/p_i-1)
- 计算日收益率序列的标准差std
- 计算年化波动率 = sqrt(242) * std
这里的基本假设是：
- 股票的对数日收益率是一个正态分布，通过前两步，可以计算出这个分布的方差。（样本空间）
- 股票的日收益率是独立同分布的，即不同天数的分布相互独立，这样可以计算年化波动率是日化波动率乘以sqrt(242)。即波动率是按照根号扩大的。
[h1]一个计算实例代码[/h1]下面我们在quantos上，计算一下上证50在2017年的年化波动率的情况。
[h1]结果分析[/h1]在上证50成份股里面，2017年年化波动率最小的5只是：
- 601818.SH - 光大银行 - 13.02%
- 601985.SH - 中国核电 - 13.12%
- 601328.SH - 交通银行 - 13.15%
- 601857.SH - 中国石油 - 13.40%
- 601988.SH - 中国银行 - 13.48%
在上证50成份股里面，2017年年化波动率最大的5只是：
- 601919.SH - 中远海控 - 34.33%
- 600340.SH - 华夏幸福 - 36.77%
- 600309.SH - 万华化学 - 36.83%
- 600111.SH - 北方稀土 - 40.30%
- 603993.SH - 洛阳钼业 - 49.89%
不难发现，波动率小的都是大票，波动率大的都是一些有概念的票，期间都出现过股价的大幅波动，这也符合大家的直观。
这只是一个引子，也欢迎大家在其他股票上试试。
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