期货交易中，赢家与输家之截然不同的几个方面

本文作者：黄甦

——面对市场机制，顺之者亡，逆之者昌
　　
为什么要做这样的比较，因为这个赢家和输家的差距是导致初学者、普通交易者、输家亏钱的症结，也是他们和赢家的核心差距。另外一个最主要的原因，你做期货的交易者五六年、十来年、甚至十多年也未必有缘见到一个赢家，当然你会见到许多盘手。盘手当中能赚钱的赢家同样是寥寥无几、屈指可数的。
　　
我所深交的许多从业20年左右的期货资深人士，在当我询问他们见过多少赢家时，他们回答也只是一两个而已。
　　
大陆有期民100多万，不到二百万。赢家也就是屈屈的2000多人，茫茫人海你哪里能见到呀。据我了解，有些期货公司从事交易的根本没有一个赢家。堂堂的一个期货公司，在全国有几个营业部居然没有一个赚钱的赢家。
　　
曾有期货公司的老总和我讲见过，盘手操盘都是70%左右操作，没有见过像你们5%持仓交易的。我对他说：“盘手和赢家是两个截然不同的概念，盘手是用别人的钱来博自己的机会，而赢家像管理自己的资金一样从而小心翼翼的操作，资金使用规模就会是大不相同。”
　　
下面我们从几个角度和方面来比较一下，赢家与输家之截然不同：
　　
拿到一个新账户
　　
赢家大多在管理着自己的基金产品，也偶尔有委托的账户进来。当一个新账户到手，无论资金多寡，对于他们都是一份责任，要把它当做自己的账户来做。在他们眼里首当其冲的是风险，而非是盈利，他们是冷静、严峻的对待的。
　　
输家则大为不同，认为这又是开启发财之路的新篇章，以后会一片坦途，钱程似锦。这个地方是核心之处，提请注意：此时赢家对将面临的行情、操作的难度、困境了然于胸，输家则是大喜过望，眼中只有花花绿绿的票子，对风险视而不见或茫然无知。
　　
开仓
　　
对于赢家开仓都是非常的谨慎的，因为这预示着风险的来临。他们会在20天的交易时间内完成建仓，4%-5%的初始仓位，缓慢的去操作。
　　
而输家大喜过望，要志在必得，都是70%左右，头三天左右时间，甚至当天就建仓完毕。以为自己发财的机会已经正式启动，人也变得兴高采烈、兴奋不已。
　　　　
此后的持仓交易
　　
赢家最多加仓至10%-15%，用3个月的时间小心谨慎、有条不紊的把账户的盈利做到10%，打好资金的安全垫。这个过程要60个交易日完成，更加谨慎的赢家或者行情不利之时要用80个交易日之多。
　　
在此后的交易过程中，赢家都会是15%持仓，有盈利会动态资金管理的加仓，每个季度完成15%的收益，在最后一个季度，要求10%的持仓以谨慎的完成全年收官，稳定、安全的达到40%左右的盈利。
　　
而输家都是70%，甚至90%的持仓，目标是一年十倍、百倍、数百倍，没有多久账户资金就萎缩30%，乃至70%。账户愈来愈骨感，瘦骨嶙峋，但是他的梦还是很绮丽。
　　
从亏损的处置看
　　
面对亏损，凡是赢家都有力挽狂澜的信心、能力，能够挽狂澜于既倒。他们的理念、操守、经验决定了他们不会给账户造成超过10%左右的亏损。当亏损出现了，他们会逐步的、缓慢的去挽回损失，小心翼翼而一丝不苟。
　　
而输家面对的亏损都是30%，乃至70%的难以想象的巨亏。他们一般都会加重所剩无几的仓位，70%、80%、90%的持仓。做着一击致命、毕其功于一役的自欺欺人的幻想。我有时和输家说：“你要是能这样最后孤注一掷的侥幸成功，你就不会造成亏损了，而是自始至终都处于盈利状态。”亏损者此时内心都是火烧火燎、心态不好，偏偏行情也会添乱，还会莫名其妙的乱中出错，事事也都不顺遂。
　　
输家在亏了钱以后变得更加的鲁莽、疯狂和失去理智；而赢家都是在赢了钱以后，才会少许放纵。
　　　　
面对——盈利
　　
赢家在赢利之后是会放松手脚的，因为盈利给他们以信心、勇气和依靠，他们一般在此时都会提高仓位，依托于盈利对仓位执行动态的资金管理。资金盈利愈多可能仓位越重，盈利回吐了仓位逐步降低。一般会趁着赢利的方向加重仓位去乘胜追击。
　　
输家交易的依靠的是技术分析提供的信心、勇气和鲁莽，当盈利到来，他们得意忘形，一般的会谨慎的获利了结；也可能加重仓位后遭遇回调而获利回吐直至亏损。盈利带给他们的不外乎就是这两种结局，获利了结后他们更会看着一发不可收的行情望洋兴叹。
　　
交易的品种和方向
　　
赢家都是根据行情交易的品种、手法、方向单一、专注；而输家则恰恰相反，他们关注品种众多、交易手法混乱、执迷双向多空。
　　
操作的频率
　　
赢家一般交易的频率很低，不会做日间操作，均做中长线趋势交易，比如我们做的2018年3月4日至2018年3月29日的沽空行情。赢家的核心认知是：进出操作越频繁，失误越多，风险越大，越容易造成亏损。
　　
输家则不然，都是日内频繁交易，反复多空操作的进进出出，因为心态很急，不会做中长线交易。认为操作愈多赚钱的机会越多，从而忽视风险。
　　
顺应与不顺应市场
　　
有的交易者问我：“为什么期货市场赚钱的交易者这么少？”这真是个不言自明的，不是问题的问题。因为他的杠杆倍数和双向交易导致赚钱的人就应该是股市的1/15左右，这么高的杠杆倍数，赚钱的人多了这就会是一个失败的市场、失败的交易设计及机制，是一个根本无法立足的市场。他首先没有搞清楚市场之所以能存在的合理前提，在于市场能够通过这样的交易模式获利和生存。
　　
通过赢家和输家的比较，不难看出散户交易者、初学者、输家都是顺应市场交易机制的，而赢家都是不顺应、违反市场运行机制的。
　　
比如，初学者、新手、普通交易者、输家都会运用交易杠杆，参与眼花缭乱、目不暇接的品种、合约交易；追求杠杆效应、日内交易、雪球效应、双向交易、重仓交易等等。而赢家均是去杠杆化、品种专一、做中长线交易。所做与其完全是背道而驰。
　　
顺应市场，你的钱很快就被市场轻而易举的拿走。不顺应市场，你的钱市场拿走会很慢。比如，有一个交易者跟黄甦讲，她以前做期货赔了很多钱，都赔怕了。我跟他说：这很简单，你就把杠杆倍数给放下来，去掉杠杆，10%的持仓；只做熟悉品种的单向交易，我就可以让你少赔至少一半的钱。她再见到我时兴奋不已的告诉我：开始盈利了。
　　
为什么初学者、普通交易者以及很多输家来到市场之后就很快地被市场“收编”了。在于他们的交易迎合了市场机制，按着市场所欲、所引导、诱导的去做，他们不懂得交易中“逆行思维”的思考模式。你可以看到所有的赢家交易风格都是和市场倡导、提倡、颂扬、广为传播的大相径庭、完全相左、反其道而行之。
　　
面对市场机制所倡导、鼓励、宣传、广为传播的，赢家的交易实践证明：顺之者亡，逆之者昌。

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