证券栏目主持人是个“高危”职业！

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周末消息面内容很丰富，昨晚证监局网站公布知名证券节目主持人廖某某操纵“佳士科技”等39只股票，被证监会罚没1.29亿元。看到这则新闻，我相当惊讶。一方面因为是同行，另一方面这件事处罚范围之广，力度之大都值得证券从业人员乃至相关行业人士重视。

据我了解，廖先生并非证券从业人员，而属于媒体从业人员，所以从行业角度来说证监部门这次处罚是一次跨行业的监管，如果有些媒体大V认为自己并非证券从业人员所以公开点评甚至推荐个股不受行业监管就大错特错了，廖先生被罚这件事就是一个警示。当然这件事我不认为应该从行业层面去理解，不管从事什么行业，哪怕是一个微信群主，公开点评推荐股票都是不合适的，而提前预埋个股点评后逢高出货就更属违法行为，我们把这种行为叫做“抢帽子”。

根据证监会日前公布的行政处罚决定书显示，廖某某利用其知名证券节目主持人的影响力，在其微博、博客上公开评价、推荐股票，在推荐前使用其控制的账户组买入相关股票，并在荐股后的下午或次日集中卖出。这就属于典型的“抢帽子”行为。

那么今天把这件事放在开头特别说一下，既是对自己工作的警示，也是对证券从业以及非从业人员在行为方式上的警示，当然对这件事咱们从不敢放松要求，所以从第一期内容到现在，坚持不做个股推荐，坚持做投资逻辑梳理的理念从未动摇过。

除了上述消息外，周末，银保监《商业银行大额风险暴露管理办法》正式稿才出炉，对此，华创证券分析师电话会议上一位城商行资管人士说，“大额风险暴露管理办法规定，银行投资非保理财必须穿透到底层，对底层债务人进行授信。这就导致很多银行未来买不了同业理财产品。对于同业负债占比高的银行，可能会引发流动性风险。”

按照这位人士的逻辑，银行除了受到资管新规的约束外，还要受到大额风险暴露管理办法的约束，目前同业理财存续余额大约在3万亿元，占整个银行理财规模的10%，具体到中小银行，同业理财的占比可能高达30%~50%。虽然监管部门给银行预留了消化资产的时间，但问题是银行理财还没等到资产到期，它的同业负债就已经没有了，产品没办法续期规模无法延续，这对同业占比高的中小银行来说压力就比较大，容易造成流动性风险。

另外，证监会也在周末就《存托凭证发行与交易管理办法》向社会公开征求意见，CDR是今年A股市场的大事之一，也是独角兽回归最可操作性方案，明天有医药独角兽药明康德上市，对于板块会有一定刺激，但这里我们始终要理解这种刺激是题材和事件的驱动效果，独角兽体量巨大，对于大型券商来说又增加了一个业绩贡献点，但对于流动性的考验以及未来业绩能否支撑其股价才是投资者应看重的关键。

最后是操作建议，短期市场依旧处于震荡筑底之中，中线布局和短线操作要有清晰的策略和明确的执行力，不要把短线做成中线，仓位过重在指数个股的震荡中容易受伤，所以仓位管理也要和短、中期策略相结合。板块方面可以关注金融板块中的券商和保险，消费升级中的医药食品和新兴产业如云计算、医药生物、高端制造、人工智能等板块中的优质个股。

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