期权日报（20200421）：当月合约隐含波动率宽幅震荡

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）
1. 期权市场成交量和PCR值4月21日当天，期权市场成交回暖。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了2061488张，其中认购期权成交1052329张，认沽期权成交1009159张，PUT-CALL比率（PCR指标）为95.90%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1698209张，其中认购期权成交887997张，认沽期权成交810212张， PCR指标为91.24%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了240847张，其中认购期权成交110428张，认沽期权成交130419张， PCR指标为118.10%；沪深300股指期权合约共计成交了35765张，其中看涨期权成交18248张，看跌期权成交17517张，PCR指标为95.99%。
2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌1.25%和1.18%。今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，当月合约的日内ATM波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，当月合约的日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在12%-16%之间，认沽期权的在24%-27.5%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，当月合约的日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在14%-18%之间，认沽期权的在25%-28%之间。
嘉实沪深300ETF期权，当月合约的日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在14%-16%之间，认沽期权的在28%左右。
沪深300股指期权，当月合约的日内ATM波动率宽幅震荡，当月看涨期权的ATM波动率目前在13.5%左右，看跌期权的在27%左右。
3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了39055张合约，沪深300指数期货成交了110002张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡，最后分别收于-1.37%和-1.2%。