每日“胡”说（20180514）股票期权

以下内容仅代表作者个人观点。

今日判断：14日策略建议，短期波动继续下行，连续5日波动率回落。维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，A计划因无量突破，难以得到发挥，需要行情配合。
1.前一交易日行情回顾：
前一交易日50ETF开盘后一直围绕开盘价横盘震荡，尾盘小幅下行，至收盘，50ETF下跌0.26%，收小阴线。
50ETF分时走势

2.前一交易日策略回顾
11日策略建议，短期波动继续下行，连续4日波动率回落。维持操作方式多元化：A、看多投资者可以考虑卖沽策略，卖沽相对难度较小。B、看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。B计划确实比A有效，A计划卖沽策略方向错误，无法获利。
3.今日判断逻辑
11日成交量萎缩。从日线角度分析，50ETF正好处理BOLL中轨下方，无量无法突破阶段性头部以及BOLL中轨，从均线系统50ETF年线下方，等待突破。
50ETF K线量价分析

从30分钟图来看，全天量能不乐观，成交平淡。
50ETF K线量价分析

从认购合约与认沽合约的隐含波动率来看，11日认购合约高开幅度较大，随后重回下降走势，午后下行减速，日内认购隐波下行，日间小幅下行。

11日认沽隐波早盘全天持续缓慢震荡下行，至收盘，日内认沽隐波下行，日间小幅下行，综合来看11日隐波继续回落，但是幅度较小。

综上所述：14日策略建议，短期波动继续下行，连续5日波动率回落。维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，A计划因无量突破，难以得到发挥，需要行情配合。
以上仅供参考，不作为对未来判断依据。