期货交易中“交易决策体系的重要性”——恒指分析

最近，常有朋友问我怎样做期货，说的次数多了就想干脆整理一下，大家看地也方便，就准备着写几篇吧。下面先谈谈怎样打造自己的交易决策系统 ( 重申一下，以下观点属个人看法，如有不同，欢迎探讨)。交易决策系统概论　　交易决策系统应该可以说是期货交易的基础，一个成功的交易者，必然拥有一套优秀的交易决策系统。　　通常交易决策系统可以被分为两种模式，一种是预测型的，又包括基本面分析和技术面分析法。基本面分析法主要是通过分析研究影响目标产品的生产、供求情况，以及相关因素，比如资金、季节性都，来对商品价格进行预测的方法。基本面分析法的特点是能够对目标商品的大趋势、运行方向有比较大的参考价值，而且由于对品种的熟悉，有利于建立与品种的感情，增强对品种交易的信心，但对于短期波动却比较粗放，不是十分敏感，经常会有滞后效应；技术面方法则是利用相关的理论，根据历史的价格走势，汇总统计预测未来的方法，比如K线形态、波浪理论、周期理论、江恩理论等，就属于属于此种类型。其主要特点分析细腻化，是对短期走势预测通常比较准确，虽然可以绘制出非常长期的历史图表，但由于市场本身的多变性，对长期大势的判断有所不足，因此多用于交易进场、出场的位置的选择上。综合来讲，此类方法在使用上，主观性较强、操作灵活、但对实施者的信息渠道、综合素质，特别是心理素质有较高的要求。对于基本面分析法和技术面分析法，绝大多数投资者在结合使用，实践证明是有效的。

　　第二种是属于交易系统，即主要依靠那些已经在历史走势中得到验证的指标、形态、参数等技术分析方法，强化信号的作用，用以选择买卖时机和点位，由于这些方法已经在历史走势中得到过验证，因此在使用时基本不用进行过多分析，也不强调对未来走势的判断，只需按照一定的程序执行即可，评判交易系统的好坏，最关键是看在历史走势中的胜算。　　另外，还有许多各种各样的交易方法，比如凭感觉的，有利用消息的，甚至用八卦易经、佛学、道学的，等等，我们不知真实效果如何，但终不在正统交易决策视线之内。关于预测型和交易系统型的交易决策方法，孰优孰劣的争论一直没有停止过，不过从目前的形式看，预测型方法因变数较大，具有不确定性，中小投资者的使用会产生一定的困难，但在大型的，战略的投资者方面，因其决策和操作周期都较长，预测型方法能够体现较好的优势，因此一直保持其主导地位。　　纵观这些分析方法，虽然各有各的特色，但有几点是一样的：　　第一，是市场经验的积累；　　第二，普遍对趋势给予关注；　　第三，在历史走势中验证的胜算大小，是分析方法好坏的首要依据。