昨天说的做空波动率，我今天给普及下这个策略怎么赢利，从基本知识起。
如图，1、代码，这个应该不用说了吧，和我大A股一样，只不过A股是六位的代码，这个是8位的的，每个期权都对应这一个数字代码，买卖的时候输入代码就可以了。
2、名称，50ETF是标的物，所有的价值都是和标的物对应的，现在期权只有一个标的物，就是上证50代码是510050。沽是买的意思，购是买的意思。3月是代表行权的月份，每个期权的行权日是每个月的第4个星期三。后面的数字是代表价格，2850就是行权价是2.85,2900就是行权价是2.9。
3、涨幅这个不说了，就是涨跌的百分比是大A股是一样的。现价就是现在买卖价格，这个要说一下，期权每次交易的单位是1张，而不是A股的100股，1张代表10000股，也就是如果您买入10001111,1张那费用是0.0564*10000=564元。涨跌就是今天期权涨跌了多少钱。这里说明一下，期权是T+0双向交易，t+0不说了，买了马上可以卖，当天交易无数次。双向交易就是可以买，也可以卖，这都是和A股不一样的。总金额不说了，和A股一样。
4、内在价值，就是到了行权日实际的价值是多少，现在510050的价格是2.87，而
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行权价是2.85，认沽行权价低于50现价就是没有价值的，都是时间价值。
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行权价也是2.85，但这个是认购的价格，所以2.87-2.85=0.023。现价=时间价值+内在价值，0.849=0.230+0.619。行权时间越长，时间价值越大，所谓夜长梦多吗，时间久了什么事都能发生。波动越大时间价值越大，所以当波动小了，时间临近了，时间价值就会越来越低，做空波动率的策略就是赚时间价值的钱。
5、所谓做空波动率，就是同时卖出一个虚值的认购期权和一个虚值的认沽期权，同时做空做多把风险对冲了，因为如果你单独卖出一个期权，做义务仓，按风险是无限的。这样做不用判断方向，只要波动不超过这个范围就是赚钱的。例如同时卖出10001111和10001106，那么今天的盈利就是0.0101-0.0031=70元（一张是10000股）。如果同时卖出10001112和10001107，那么今天就是60-41=19元，赔钱的，但风险有限。其实大多数的策略只是讲怎么形成策略，但很少讲怎么选择构成策略的期权，一般来说这个才是问题的关键，策略很好理解，但选择才是大问题，如果把这个也说清楚，那比较麻烦了，有时间再说。如图可以看到10001111和10001106的成交量基本是差不多的，大概率就是做空波动率造成的，专业的投资者除非极度自信（大赚大赔慢慢都被市场消灭了）的情况下，做50-60倍杠杆的虚值期权的概率应该不大。如果你细心观察，会发现期权市场真是一个高度理性的市场，这种市场出现套利的概率太小了，大A股还总有套利出现呢。
当然了，市场上永远不缺冒险者，如果你相信维稳，也可以构筑很多策略。所谓维稳就是不会大涨，也不会大跌。那如果出现大跌话，就可以买认购（实值期权），如果大涨就可以买认沽（实值期权）。当天平仓盈利都在10%以上，反正这两天这个方法是有效的，至于未来不知道会不会还有效。期权能满足投资的所有想法，只要你有想法就能构建不同的策略满足你，如上图反复的做多做空，当然做错了，就是灾难。在期权时间我也只是个小学生，以上是对昨天做空波动率的简单补充，不当之处，欢迎指正。
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