可转债实战的那些事儿——可转债交易规则科普

自2019年以来，可转债市场持续火爆，再加上可转债打新门槛低，空户即可参与，6%-30%的收益吸引越来越多的资金参与。choice统计数据显示，2019年新可转债平均中签率约43%,而2020年的中签概率约为23%,越来越多人申购可转债导致中签率越来越低。
那么，招财小金兔今天分享一下可转债的交易规则。
1、可转债的交易规则（1）可转债面值：1张面值100元（2）交易门槛：以1手（或10张）1000元为交易单位，即最小交易单位1手（或10张）。（3）流动性：可转债交易是T+0，即当天买入，当天就可以卖出；股票、场内基金交易是T+1，就是当天买入，第二天才能卖出。（4）涨跌停限制：可转债交易没有涨跌幅限制；股票、场内基金交易每日有10%涨跌幅限制。（5）交易费用：收取交易佣金（沪市0.2‰，深市1‰；不足1元收取1元，若证券公司收取5元门槛费，则最低收取5元），不收取印花税。小贴士：手续费是投资里很重要的环节，同样的投资，过高的手续费会导致你的交易成本增加，最好选择佣金相对低，服务相对好的证券公司。

2、如何区分可转债是沪市还是深市？（1）沪市可转债交易代码开头两位数是11，比如113538（安图转债），沪市可转债上市当日有「熔断」机制，之后没有涨跌幅限制；（2）深市可转债交易代码开头两位数是12，比如123031（晶瑞转债），深市可转债无「熔断」机制，即没有涨跌幅限制。
3、新债上市的停牌规则通俗语：停牌
专业语：熔断，简单说就是股市涨幅或者跌幅到一定幅度之后，市场自动停止交易一段时间，主要是用于防止情绪带来的螺旋上涨或者下跌。
（1）沪市可转债的「熔断」机制首次涨幅超过20%，也就是可转债价格达到120元，第一次熔断，临时停牌30分钟；十点涨幅超过30%，也就是可转债价格达到130元，第二次熔断，临时停牌到14:57；如果开盘价就到了130元及以上，那么直接停牌至14:57；无论如何停牌，14:57—15:00都是可以交易的时间。（2）深市无熔断机制
4、可转债上市交易策略（1）上市当天卖出
AAA级可转债，截止目前，没有出现破发，上市当日涨幅大概率约5%-20%；AA级可转债，上市当日涨幅大概率约10%-30%；A级可转债，上市当日涨幅约5%-20%，可转债行情不好时，破发概率比较大。
（2）上市当天不卖，持有到预期收益卖出。
可转债上市当日不卖出，持有至预期收益卖出，对专业性要求较高（案例:希望转债），且需考虑资金占用的时间成本，并承担风险（案例: 亚药转债）。比如，AAA级希望转债（代码：127015）上市当日107元/张不卖出，后续因为消费行业股票上涨，其随之涨至160元/张，盈利60%。亚药转债（代码：128062）上市当日110元/张不卖出，后续跌破发行价，下跌至90元/张，亏损10%。
5、如何卖出？以华泰证券的涨乐财富通为例：
（1）登录涨乐财富通，在“我的”界面——找到“债券”。

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（2）点击进入，找到上市的可转债——点击“卖”。

（3）手动修改委托卖出的价格和数量，提交卖出。

（4）成交后的收益就会进入到证券账户中。

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