中信建投期货股指期权早报2020-04-17

行情综述与操作建议

周四，沪深300股指期权成交量较前一交易日有较大幅度上行，持仓量继续小幅上行。全市场成交量为40933手，较前一交易日增加9538手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加4544手，看跌期权成交量较前一交易日增加4994手，成交PCR为0.816，较前日上行0.072。持仓量为91054手，较前一交易日增加1162手，其中看涨期权增加683手，看跌期权增加479手，持仓PCR为0.815，较前日下行0.001，持仓PCR微幅下行。
周四，上证指数上行0.31%，深成指上行0.51%，沪深300指数上行0.13%，沪深300指数近几日走势基本符合我们前期提出的短期窄幅震荡的预期。美股方面，道指、纳指及标普500指数昨日均出现小幅上行，CBOE的vix指数在40附近震荡。亚洲地区，A50股指期货5月合约微幅上行，日经225指数早盘上行。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率昨日小幅下行，沪深300股指期权隐含波动率方面，5月平值合约看涨隐含波动率基本持平于前日，看跌隐含波动率再次下行，短期在未出现对市场预期形成较大影响的信息情况下，预计沪深300指数整体仍将维持窄幅震荡，前期建议在5月合约上尝试Short gamma交易可继续持有。

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