可转债打新攻略——手把手教你打新债

最近，可转债打新非常火爆！今年以来上市的可转债，有多只在首日涨幅达到20%-30%，好多投资者都尝到甜头了。有人在去年坚持打新债，收益达到五六千。这个收益，可以说是非常可观了。今天我们就来聊一聊如何赚到这笔钱？今天的课程内容主要分三个部分：1.介绍可转债，了解可转债赚钱的底层逻辑2.手把手教你打新债，从开户，到申购，到中签缴款，到卖出。3.解答可转债打新过程中大家普遍关注的几个问题
第一部分  什么是可转债可转债是债券的一种，是可以转换成股票的债券。可转债可以理解为面值100元的债券+可以转换成股票的期权。因为是包含了转股期权的债券，所以与其他债权相比，在收益上面会低一点，有些票面利率才百分之一点多。
要赚钱，就得先去理解可转债底层的逻辑。发行可转债是上市公司的融资手段，上市公司向投资者借钱又不想还钱，通过可转债这种方式引导转股，把投资者成为股东，这样就不需要还钱了。为了让大家愿意转股，上市公司可谓煞费苦心，做业绩、放利好，股票蹭蹭往上涨，这样大家会愿意转股，因为能赚更多的钱。当股价连续15天超过转股价的130%以上（有部分规定120%）触发强赎条款，上市公司发公告告诉投资者如果不转股的话就会以很低的价格强制赎回他们手中的可转债。这种时候如果不转股被强赎，100元面值的债券可能就只能赚个几毛钱。所以一般大家都会选择转成股票，或者卖出获得差价。这是股价上涨的情况，如果上市公司股价跌得一塌糊涂，已经远远低于转股价了，可转债已经没有转股的价值了，那么该怎么办？对于我们投资者来说，大不了拿个5、6年，到时候再本金和利息把收回，只是这个利息真的是少的可怜，但有肉总比没肉好吧。上市公司发行可转债的目的可是希望投资者转股的，他们压根儿不想还钱。这时候，上市公司会使出他们的杀手锏——下调转股价。转股价是固定的，当股价低于转股价一段时间后，上市公司有权下调转股价。下调了转股价，意味着一张可转债可以换到更多的股票，这样转股获利的可能性就大大增加了，同样有可能刺激可转债的价格应声上涨。作为投资者，我们可以转股获取收益，也可以选择直接卖出可转债赚取差价。利息低，可以转股，实在不行还可以下调转股价提升转股价值，所以可转债存续期间违约可能性是很小的。现在有很多文章鼓吹投资可转债上不封顶、下有保底。经过刚刚的讲解我想大家应该会有一个正确的认识：实际上可转债上有强赎条款，连续15日正股价格超过转股价格30%，就触发强赎条款。当然半年后才可以强赎。下有票息收益，但收益比较低。所以投资可转债仍需谨慎。这里介绍简单识别可转债风险的两个指标：（1）转股溢价率，低的转股溢价率为未来可转债上涨带来更多空间，如果转股溢价率过高，在上市之前，正股价格一路下跌，就有破发的可能性。（2）债券评级，评级从好到坏依次为AAA,AA+,AA,AA-,A+。评级越高，上涨的空间相对更大。有一些低评级、小规模的个券在资金推动下出现暴涨行情，随着行情发酵，在市场上出现脱离正股的独立走势，但不合理的上涨最终必然会带来大幅回调。所以进行可转债投资，我们尽量选择债券评级更高的、转股溢价率更低的可转债，风险相对更小。下面讲一讲，为什么普通投资者可以参与可转债打新赚钱：首先，是投入资金少。可转债是信用申购，无门槛，你开个股票账户就直接可以申购可转债了。而且中签后，才需要缴款。顶格申购中签1-3签，1签10张，也就是1000-3000元。资金占用时间也不长，一般在3-4周后上市首日就可以卖掉。第二个风险相对较小，对于新手投资者，我们都建议首日卖出，从今年可转债首日上市的涨跌幅来看，大概率是涨的，跌得比较有限。所以目前还是值得投资的事情。
第二部分  如何打新债？1、开户打新债需要开通股票账户，可以直接在手机上开通，而且基本都没有时间限制，每天24小时随时办理。下载券商的APP或者打开开户链接，然后准备一个有摄像功能的手机，手机连上网，并且可以接受短信验证码，准备好本人的有效身份证、银行储蓄卡就行。
这里，我们对接了华泰证券的投资顾问为大家进行开户服务，大家可以扫描二维码，按以上流程进行网上开户。我们为大家争取了超低的佣金比例，开户后与客户经理确认调整佣金即可。一般资料受理成功后1—3天就可以开户成功，开户成功后的下一个交易日可以正常交易。2、打新步骤沪市债券以手为单位，申报是1手或其整数倍，1手等于1000元面值，申购时间为9:30-11:30,13:00-15:00；深市债券以张为单位，申报是10张或其整数倍，10张等于1000元面值，申购时间为9:15-11:30,13:00-15:00。
般的证券 APP 都会有“打新”并提示家今天有没有新债可以申购，这我们以华泰证券的涨乐财富通为例，示范下如何打新债。
点击“打新神器”，进打新界，点击“新债申购”。如果没有可申购的新债会显示今日无新债可申购，可点击查看近期新债发行计划，到了新债发行时，可以在9:30分之后申购。一般系统会提示新债名称，选择上限数量，全额顶格申购即可。
3、中签缴款以申购日为T日， T+1日配号，中签结果公示时间是T+2日，确定中签后，也就是T+2日下午16:00保证足额缴款，系统会自动扣款的。中签1个号缴款1000元。某些券商个别银行可能有银证转账时间的规定，所以尽量在15:00前缴款完毕。注意：一定要进行银证转账，银行转证券，让资金转到你的股票账户中。4、卖出可转债一般在申购后3-4周左右上市，对于刚参加打新债的普通投资者，建议首日卖出。也可以等待更高价格的机会，已退市的可转债多数可以达到130%以上。但不要想着能卖在最高点，价格符合自己的预期就可以卖。卖出单位：委托卖出数量必须为10张或其整数倍。
第三部分  打新债常见问题解答1、为什么有些新债我打不了？这种情况大概率是因为这只可转债属于创业板，而你没有创业板权限。股票有主板、中小板、创业板、科创板之分，对应的可转债也一样。我们在网上开户时是不能同步开通创业板权限的，需要本人携带有效身份证件到对应券商离你较近的营业网点去现场办理。如果开户未满2年，一般需要5个交易日可开通成功；如果满2年了，则需2个交易日。如果之前在别的券商那里开通过权限了，可以直接在网上转签到新的券商账户里。怎么区分一只可转债是否属于创业板呢？查看它的正股的代码，如果是300开头的，就是创业板。2、一个人可以用多个账户打新吗？投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。根据可转债公告，同一投资者使用多个账户，以及使用同一账户多次申购的，以该投资者的第一笔申购作为有效申购。实际操作中，可以通过用家人朋友的账户来参与打新增加中签率，既然是别人的账户，账户绑定的身份证银行卡也都必须是他们名下的才行。3、为什么停牌了，卖不出去很着急？上海市场的可转债有熔断机制。债券上市初始交易价格为100元，沪市可转债上市首日停牌规则如下：（1）交易价格较100首次上涨或下跌超过20%（含），盘中临时停牌持续时间为30分钟；（2）交易价格较100涨跌超过30%，首次盘中临时停牌持续至当日14:57。上市首日开盘涨跌超过30%，那么会一直停牌到14:57，才可以进行交易。比如：4月1日，上市公司苏博特发行的可转换债券正式上市，简称“N博特转”，代码113571。从一开市起，N博特转上涨达到30%，触发停牌机制，被交易所临时停牌，等到14点57分再次恢复交易，截止收盘，N博特转上涨31.02%。深市的可转债没有这种熔断机制。怎么区分沪市和深市的可转债呢？同样看正股代码，600、601、603或688开头的是沪市的，000、001、002或300开头的属于深市。4、中签结果怎么看，忘记缴款了怎么办？T日申购，T+2日中签缴款。也就是周一申购，周三中签缴款，非工作日顺延。可转债发行有公告，公告里有时间安排表，提示配售日、中签结果公布日。打开券商APP，一般都会提示中签结果。如果不放心，可以自己去查询配号，与公告进行比对。建议在自己的打新日历上标注中签日期，当天登录查看，确认是否需要缴款。
如果在规定的时间前，账户里可用资金不足的话，就等于你是放弃这一次申购了。如果你在连续的12个月内，累计有3次中签但放弃申购的话，从最后一次放弃申购次日起的180个自然日内，你就不能再参与网上申购了（包括新债也包括新股）。5、手续费怎么收？费用方面，可转债没有印花税，但要收取佣金。沪市按照不超过成交金额的万分之二收取，起点1元，双向收取，也就是买和卖都要收。深市按照不超过成交金额的千分之一收取，没有起点金额，也是双向收取。咱们对接的华泰证券，给到大家的费率是十万分之四，沪市起点1元，深市起点1毛。6、哪里能找到可转债的信息？要申购新发行的可转债，可以在券商交易软件中找到“可转债申购”专区，进去申购就好了。找不到专区的话，大家也可以直接输入可转债的申购代码进行操作。这里提醒下大家，可转债申购代码和债券代码是不一样的，关于可转债的代码、中签率、发行日期等一系列的信息，券商APP一般都有有专门的信息提示，同时我们也可以在一些门户网站查到，比如东方财富网，首页-行情数据-数据中心-转债申购页面中查询。网址：http://data.eastmoney.com/kzz/default.html今天的课程到这里就结束了，感谢大家的收听，希望大家能够有所收获，通过投资理财让生活更美好。