中信建投期货股指期权早报2020-04-08

行情综述与操作建议

周二，沪深300股指期权成交量较前日大幅上行，持仓量则继续上行。全市场成交量为46323手，较前一交易日增加12228手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加7243手，看跌期权成交量较前一交易日增加4985手，成交PCR为0.805，较前日下行0.046。持仓量为83744手，较前一交易日增加1166手，其中看涨期权减少598手，看跌期权增加1764手，持仓PCR为0.719，较前日上行0.044，持仓PCR继续小幅上行。
周二，上证指数上行2.05%，深成指上行3.15%，沪深300指数上行2.28%，A股昨日继续呈现回暖态势。美股昨日高开低走，微跌收盘，CBOE的vix指数微幅上行，日经225指数早盘小幅下行，A50股指期货夜盘亦有一定幅度下行，投资者对于疫情对全球经济影响的担忧有所回升。波动率方面，沪深300指数30日历史波动率依然维持在30%附近，沪深300股指期权平值附近隐含波动率整体继续下行。目前，外围市场虽有下行，但主要由短期情绪因素扰动所致，操作上昨日建议卖出4月平值看跌合约，同时买入4月虚值看跌合约以做对冲的策略仓位可继续持有。

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