【股指期权周报】海外流动性缓解，北向资金有望进场

周度行情回顾

投资要点

期权行情：上周沪深300收盘价3710点，较前值上升1.56%，成交额方面上周累计成交0.99万亿，较前值降幅显著约0.3万亿，已连续五周下滑。看涨平值期权价受股市影响有所上升，看跌平值期权大幅回落；成交量方面看涨、看跌期权较上周分别回升9.4%、下降6.9%。

波动率：受到资金影响，海外市场波动有所缓解，上周A股历史波动率略微下降，但仍处于相对高位。近月平值看涨期权隐含波动率为32%；看跌期权隐含波率为40.1%，较前值小幅回落。

标的指数：随着海外股票市场触底反弹，上证综指也于上周回升了近1%，结束过去两周阴跌的局面。北向资金在也周内出现了流入情况，表明当前境外金融机构的流动性得到了一定的修复，从欧元、日元兑美元汇率近期表现也能侧面印证这一观点。短期来看，资金面的改善将引导北向资金继续回流A股市场，龙头板块有进一步上涨空间。

期权策略方面可择机根据成本考虑做空波动率策略。

期权数据回顾

注:以上图表中的数据均来自于Wind。