【白糖期权日报】20200330

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白糖期权
要点
波动率观点：目前波动率偏高。
平值认购隐含波动率为14.97%，平值认沽隐含波动率为18.05%，20天历史波动率为14.88%。
策略推荐：推荐买入SR009-C-5400，卖出SR009-C-5600。

3月19日建仓，当期权到期日时，一手组合预计最大收益：1100，最大亏损：-900，收益平衡点为5490。
图1：白糖期权日成交量和持仓量的统计

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图2：白糖期权日主力合约持仓量情况

图3：白糖期权日主力合约成交量情况

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图4：白糖期权日交易成交量和持仓量的PCR

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图5：白糖期权日PIV、CIV和20天历史波动率

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图6：白糖期权IV结构

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图7：白糖期权波动率锥

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