中信建投期货股指期权早报2020-03-25

行情综述与操作建议

周二，沪深300股指期权成交量较前日小幅上行，持仓量亦有小幅上行。全市场成交量为44648手，较前一交易日增加2276手，其中看涨期权成交量较前一交易日增加2025手，看跌期权成交量较前一交易日增加251手，成交PCR为0.665，较前日下行0.044。持仓量为67008手，较前一交易日增加3739手，其中看涨期权增加2621手，看跌期权增加1118手，持仓PCR为0.532，较前日下行0.007，持仓PCR继续下行。
周二，上证指数上行2.34%，深成指上行2.37%，沪深300指数上行2.69%，A股昨日出现较大幅度上行。美股昨日大幅上行，短期逐步企稳，CBOE的vix指数虽有所下行，但仍处高位，日经225指数早盘继续大幅上涨，A50股指期货夜盘亦呈现上行，市场整体回暖。波动率方面，沪深300指数历史波动率仍然处于高位，沪深300股指期权隐含波动率整体仍处于高位。建议在4月合约上布局牛市价差组合。

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