50ETF期权策略（3.24）

后市观点：
2700点周一市场没能收复，但好在没有继续创新低。受美联储宣布一系列刺激市场的新计划（为了确保市场运行和货币政策传导，美联储将不限量按需买入美债和MBS，无限子弹？)影响，周一晚间美股开盘一小时大幅反弹，但是在开盘后又迅速回落，基本吃掉前一小时的阳柱。那么明日的沪指有可能仍不理想。从技术层面来看，若是跌穿2640，下方无明显支撑，下跌速度够快，就可能去摸到前低2440。所以，今天走势将会是考验市场的护盘坚决度。沪指一直未能站上五日线，属于单边缩量下跌，至于今日的量能是否是短期的地量，就要看明日是否爆量反弹。另外即使出现反弹，先不要太乐观，震荡寻底仍然是当前的主线。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：4 月购 2600、4 月购2650） 1. 50ETF 价格在 2.530~2.520的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。认沽合约（日内交易主合约：4 月沽 2650、4 月沽2600） 1. 50ETF价格在 2.640~2.650 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
50ETF 日内关键价位和数据：3 月 23 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.650 上端压力价位：2.642 下方支撑价位：2.530

行情回顾：沪指跌破2700，期权标的收跌近3%。50etf价格近日下跌较沪指幅度小一些，为2.57%，这也是外资流出的速度减慢导致，这也说明上证50的指数可能先于沪指调整完毕。期权隐含波动率上升近4个百分点，回到了35%~40%的区间。其实全天来看，50etf价格在早盘低开之后，一直维持在低位震荡，盘中一度有所反弹，但是抵不住大金融板块下跌的影响。所以今认沽合约获利丰厚。这也是预料之中的事情，目前A股，尤其是外资喜欢买入的上证50的成分股受疫情的影响还在，早盘全球股市各种熔断，就再次抹掉上周五的反弹走势。所以短期内，市场想要出现大幅度的反弹，这还是要看外围市场。

后市观点：

从60分钟的走势图来看，KDJ结死叉，价格运行在布林带的中轨下方，技术层面来看，有继续下跌的需求。不过整体还是要看隔夜美股的表现，就在美股开盘前，美联储宣布无线撒钱模式，也就意味着，只要市场继续下跌，美联储就不断开动印刷机，这也是美联储在前几次金融危机惯用的招式。当然，市场给出的反应是止跌了，美股没有进一步下跌。止跌的美股，这对于A股来讲就是好消息。所以，若是今日早盘，50etf出现小幅度的高开走势，若无力上破2.600，可以考虑买入认沽。目前的市场，主线是以认沽为主，毕竟国外的疫情爆发期才刚刚开始，也就相当于我们2月初的时候，恐慌情绪还在。所以要切记反弹不是反转，趋势没改变之前，不要违背市场走势。50ETF认购合约方面，普遍收跌。总持仓量减少4万张左右，隐含波动率下降至 36.62%。
目前认购合约的大部分持仓以卖方为主，3月份的合约还剩2个交易日，反弹的机会也就越来越少，所以在目前市场大趋势下，不建议去购买3月份的认购合约做末日行情。若想看待反弹，建议在前底2.505附近买入4月份的认购合约。
50ETF认沽合约方面，昨日普涨。总持仓量减少4.1万张，隐含波动率上升至38.03%。认沽合约3月份的总持仓量只剩下31万张左右，在高波动率的情况下，符合市场走势的认沽合约收益普遍被放大。不过，距离50etf的前底空间不大了，而且今日的北向流出速度放缓，这是一个信号，50etf整体的股票是低估值的，所以要随时注意是否有资金开始慢慢买入50etf，这样的话，认沽合约就可以逐步获利了结。

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